El Euro se desploma a mínimos de 17 meses mientras la inflación alta en EE.UU. alimenta las apuestas sobre una subida de tasas de la Fed

• El EUR/USD cae un 0.55% hasta alrededor de 1.1135, alcanzando su nivel más bajo desde mayo mientras el Dólar estadounidense se fortalece.
• La inflación estadounidense se aceleró hasta el 3.7% en septiembre, reforzando las expectativas de nuevas subidas de los tipos de interés.
• Las preocupaciones fiscales de Francia y el aumento de los rendimientos de los bonos añaden presión sobre el Euro.

El EUR/USD extiende su caída el miércoles, perdiendo un 0.55% en el día para cotizar alrededor de 1.1135 al momento de escribir, su nivel más bajo desde mayo de 2025. El par rompe por debajo del nivel de 1.1150, que había limitado las pérdidas a principios de esta semana, ya que unos datos de inflación de Estados Unidos (EE.UU.) superiores a lo esperado alimentan las expectativas de un mayor endurecimiento monetario por parte de la Reserva Federal (Fed).

El Dólar estadounidense (USD) cobra impulso tras la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de septiembre, que subió un 3.7% interanual, acelerándose desde el 3.4% de agosto y superando las expectativas del mercado, según la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS). El IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, también se aceleró hasta el 2.6% interanual desde el 2.4% anterior. Sobre una base mensual, la inflación general y subyacente aumentó un 0.6% y un 0.3%, respectivamente, destacando las persistentes presiones sobre los precios en la economía estadounidense.

Estas cifras refuerzan las expectativas de que la Fed podría tener que mantener una postura de política monetaria restrictiva durante más tiempo para controlar la inflación. Tras la publicación, los mercados elevan al 47% la probabilidad de una subida de tipos de 25 puntos básicos (pb) en octubre, frente al 22% del día anterior. Los inversores también asignan una probabilidad del 44% a una segunda subida consecutiva de 25 pb en diciembre.

La reevaluación de las expectativas sobre los tipos de interés de la Fed proporciona un fuerte soporte al Dólar. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue la divisa frente a una cesta de seis pares principales, avanza un 0.46% hasta alrededor de 102.70, alcanzando su nivel más alto desde abril de 2025.

El aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense proporciona un soporte adicional al Dólar. El rendimiento de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años sube hasta cerca del 5.33% al momento de escribir, frente a alrededor del 5.20% antes del informe de inflación, mientras los inversores reevalúan las perspectivas de los tipos de interés de la Fed. Los mayores rendimientos de los bonos aumentan el atractivo de los activos denominados en Dólares estadounidenses, añadiendo una presión bajista adicional sobre el EUR/USD.

Mientras tanto, el Euro (EUR) sigue bajo presión en medio de las persistentes preocupaciones fiscales en Francia. Los inversores cuestionan la capacidad del Gobierno para obtener la aprobación parlamentaria de su presupuesto de reducción del déficit, mientras el diferencial entre los rendimientos de los bonos franceses y alemanes a 10 años se mantiene cerca de los 140 puntos básicos.

El Gobernador del Banco de Francia y responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Emmanuel Moulin, advierte de que Francia debe demostrar urgentemente su compromiso con la consolidación fiscal, mientras que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, subraya que la solución a los desafíos de deuda del país reside principalmente en la política fiscal interna.

Los inversores esperan ahora el informe final del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC) de septiembre, que se publicará el viernes, en busca de nuevas pistas sobre la inflación de la Eurozona.

Análisis técnico del EUR/USD

En el gráfico de una hora, el EUR/USD cotiza en 1.1139, manteniendo un tono bajista a corto plazo, ya que el par se mantiene por debajo tanto de la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en 1.1194 como de la SMA de 200 periodos en 1.1209. La reciente caída ha llevado al Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 periodos a territorio de sobreventa, cerca de 22, lo que apunta a un impulso bajista excesivo, aunque todavía no ha provocado un rebote decisivo mientras el precio siga limitado por debajo de estas medias clave.

Al alza, la resistencia inicial aparece en 1.1150, antes de la SMA de 100 periodos en 1.1194 y la SMA de 200 periodos en 1.1209, con una barrera más fuerte en el nivel horizontal de 1.1215; una recuperación por encima de este grupo de niveles abriría el camino hacia 1.1270 y 1.1312. A la baja, el soporte inmediato se encuentra en 1.1100, seguido de un suelo más profundo en 1.1050, donde cualquier extensión del descenso actual podría ralentizarse, ya que las condiciones de sobreventa fomentan la toma de beneficios.

(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)