El yen japonés parece vulnerable frente al sesgo alcista ante los problemas fiscales y el nerviosismo en Oriente Medio

• El USD/JPY gana un mayor impulso positivo en medio de una combinación de factores favorables.
• Los problemas fiscales de Japón debilitan al JPY, mientras que una Fed de línea dura y los riesgos relacionados con Irán benefician al Dólar.
• Los precios al contado permanecen confinados en un rango a la espera de los datos de inflación de EE.UU. y del discurso del presidente de la Fed, Warsh.

El par USD/JPY atrae compradores por segundo día consecutivo, aunque carece de un fuerte seguimiento y cotiza por debajo de la mitad del rango de 158.00 durante la primera mitad de la sesión europea del lunes. Además, los precios al contado permanecen confinados en un rango conocido mantenido durante las últimas dos semanas aproximadamente, lo que aconseja cautela antes de abrir posiciones direccionales agresivas.

El sesgo vendedor en torno al Yen japonés (JPY) permanece intacto debido a la creciente preocupación del mercado por las políticas fiscales expansivas de la primera ministra Sanae Takaichi y la enorme deuda pública. De hecho, según se informa, el Gobierno está considerando otro presupuesto suplementario que se elaboraría en noviembre y se aprobaría en el parlamento antes de que finalice el año. Esto, junto con el tono alcista subyacente del Dólar estadounidense (USD), actúa como un viento de cola para el par USD/JPY y respalda la posibilidad de nuevas subidas.

Los inversores han descartado la posibilidad de una subida de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) en la reunión de finales de octubre, aunque las expectativas de un aumento de 25 puntos básicos (pb) en diciembre siguen firmemente sobre la mesa. Además, el enfrentamiento entre EE.UU. e Irán por el Estrecho de Ormuz, junto con la intensificación de los combates entre los hutíes respaldados por Irán en Yemen y Arabia Saudí, mantiene activa la prima de riesgo geopolítico. Esto apuntala aún más al USD de refugio seguro y presta soporte al par USD/JPY.

Mientras tanto, los precios del petróleo crudo cayeron ante la esperanza de que el alto el fuego energético entre Rusia y Ucrania alivie la escasez mundial de combustible, reduciendo los riesgos inflacionistas. Esto se suma al reciente retroceso menor de los rendimientos de los bonos estadounidenses desde máximos de varios años y podría impedir que los alcistas abran nuevas posiciones en el par USD/JPY. Los operadores también podrían optar por esperar a la publicación esta semana de las últimas cifras de inflación de EE.UU. y al discurso del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en las reuniones anuales del FMI y el Banco Mundial en Bangkok el viernes.

USD/JPY gráfico diario

Análisis Técnico

El par USD/JPY mantiene un tono bajista moderado a corto plazo, aunque sigue limitado por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 159.51. Los precios al contado se sitúan justo por encima del retroceso de Fibonacci del 50.0% del último movimiento en 158.39, lo que sugiere que, aunque los compradores aún defienden este suelo de rango medio, la estructura general se ve presionada por la SMA de 100 días situada por encima y los retrocesos de Fibonacci superiores.

Mientras tanto, la resistencia inicial se encuentra en la SMA de 100 días en 159.51, seguida de cerca por el retroceso del 61.8% en 159.69, formando una estrecha zona de oferta, con obstáculos adicionales en el nivel del 78.6% en 161.55 y la zona del máximo reciente del ciclo cerca de 163.90. A la baja, el soporte inmediato se encuentra en el retroceso del 50.0% en 158.39. Un cierre diario por debajo de ese nivel expondría el nivel del 38.2% en 157.09, antes de soportes de retroceso más profundos en 155.48 y la base del tramo actual de Fibonacci en torno a 152.88.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)