Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. alcanzan máximos de 24 años mientras el bono a 10 años prueba el 5.35%
- El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años salta por encima del 5.31%, prolongando su repunte estival.
- El rendimiento del Tesoro estadounidense a 30 años alcanza el 5.724%, mientras los inversores exigen primas más altas.
- Las probabilidades de una subida de la Fed en diciembre se mantienen cerca del 85% pese a las expectativas de una pausa en octubre.
Los rendimientos del Tesoro estadounidense se disparan el miércoles, con los rendimientos a 10 y 30 años alcanzando máximos de 24 años, en el 5.35% y el 5.724%, respectivamente, lo que sugiere que los inversores están exigiendo una prima más alta por la deuda estadounidense en medio de las preocupaciones sobre la inflación y la política fiscal.
Las tensiones fiscales y los temores a la inflación impulsan una fuerte reevaluación del riesgo de la deuda estadounidense
El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años sube más de 3 puntos básicos hasta el 5.31% al momento de escribir, impulsando el atractivo del Dólar, como refleja el Índice del Dólar DXY, que gana más del 0.47%.
El DXY, que mide el desempeño del Dólar frente a seis divisas, sube hasta 102.32, aún lejos de poner a prueba el máximo del año hasta la fecha (YTD) de 102.53. Además, en el mercado de divisas, el Dólar es el más fuerte, seguido por el estatus de refugio seguro del Yen y el Franco suizo, mientras que la moneda común, el Euro, es la más débil y se desploma en medio de las preocupaciones fiscales de Francia.
La atención de los inversores está puesta en la publicación de las últimas actas de la reunión de septiembre de la Reserva Federal. Cabe destacar que se examinará detenidamente una subasta de bonos a 10 años, ya que el Tesoro estadounidense planea vender 39.000 millones$ en bonos a 10 años.
Cabe señalar que el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años ha subido más de 60 puntos básicos desde finales de julio, cuando se reanudaron las hostilidades en Oriente Medio, impulsando al WTI alrededor de un 20% en ese momento.
Hasta ahora, los mercados monetarios han descontado que la Reserva Federal mantendrá las tasas de interés sin cambios en la reunión de octubre. Las probabilidades de una subida de tasas son bajas, del 18%, pero las probabilidades para la reunión de diciembre se mantienen en el 85%, según Prime Terminal.
Gráfico del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años – Mensual
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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