Los futuros del Dow Jones caen mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. rebotan antes de las minutas del FOMC
- El aumento del rendimiento de referencia a 10 años por encima del 5.30% pesa sobre los futuros de los índices estadounidenses antes de las actas de la Fed.
- El aumento de los precios del crudo mantiene vivas las expectativas de una posible subida de tasas de interés a pesar de los recientes datos débiles del mercado laboral.
- Los futuros moderados siguen a una sólida sesión habitual en EE.UU., en la que los fabricantes de chips llevaron a Wall Street a nuevos máximos históricos.
Los futuros del Dow Jones caen un 0.14% hasta cotizar cerca de 51.750 durante el horario europeo del miércoles. Los futuros del S&P 500 se mantienen estables alrededor de 7.870, mientras que los futuros del Nasdaq 100 bajan un 0.18% hasta cotizar cerca de 31.430.
Los futuros de las acciones estadounidenses siguen moderados, ya que el rebote de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense pesó sobre el sentimiento de los inversores antes de la publicación de las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Los bonos del Tesoro continúan bajo presión, empujando el rendimiento a 10 años por encima del 5.30% y manteniendo el rendimiento a 30 años cerca del 5.69%. Este entorno de elevados rendimientos está impulsado principalmente por las persistentes preocupaciones sobre la inflación, la expansión de los déficits fiscales y un aumento sustancial de la emisión de deuda relacionada con la IA.
Los precios del crudo han avanzado en medio de la escalada del conflicto geopolítico en Oriente Medio, sumándose a las presiones inflacionarias y manteniendo activas las especulaciones sobre posibles subidas de tasas. No obstante, los recientes datos más débiles del mercado laboral estadounidense han moderado las expectativas de un endurecimiento monetario agresivo por parte de la Reserva Federal. Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores prevén solo alrededor de un 22% de probabilidades de una subida de las tasas de interés en la próxima reunión de la Fed en octubre.
Esta moderada actividad de los futuros sigue a una sesión alcista en Wall Street, donde los principales promedios bursátiles se dispararon hasta nuevos máximos históricos el martes, impulsados por un potente rally de las acciones tecnológicas. Durante la sesión habitual de negociación en EE.UU., el S&P 500 sumó un 0.58% y el Nasdaq Composite subió un 0.45%, ambos cerrando en máximos históricos, mientras que el Promedio Industrial Dow Jones ganó un 0.49%. Las acciones de semiconductores lideraron las subidas del mercado, con ganancias destacadas de AMD, Marvell Technology y Broadcom.
Schmid, de la Fed, señala las presiones sobre los precios impulsadas por la IA y mantiene intacto el sesgo de línea dura
El discurso de Schmid, de la Fed, obtuvo una puntuación de 8/10 en el FXS Speechtracker, ligeramente por encima del promedio histórico de 7.5/10, lo que subraya un tono algo más de línea dura en relación con la referencia establecida. El énfasis en que la fuerza laboral "se mantiene en una buena situación", junto con que "la inflación es frustrante, debe corregirse" y que "todavía queda camino por recorrer para vencer a la inflación", refuerza una narrativa de crecimiento sólido, pero de riesgos persistentes para los precios. Al destacar que la IA es "uno de los mayores motores de la inflación" y subrayar que la credibilidad de la Fed está en juego y que "la Fed todavía tiene trabajo por hacer con las tasas a corto plazo a pesar de los mayores rendimientos a largo plazo", el discurso se inclina claramente hacia un mayor endurecimiento de la política monetaria o, al menos, hacia una postura restrictiva prolongada, una configuración favorable al Dólar.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS subió 0.34 puntos hasta 137.91, situándose firmemente en territorio de línea dura, muy por encima del umbral neutral de 100, en consonancia con la elevada puntuación de 8/10 del FXS Speechtracker. Este movimiento incremental al alza indica que, a pesar de la reciente dinámica de los rendimientos a largo plazo, el sesgo percibido de la política monetaria sigue inclinado hacia el mantenimiento de unas tasas elevadas, lo que debería apuntalar al Dólar frente a sus pares de menor rendimiento.
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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