El Yen japonés se dispara tras una inflación estadounidense más moderada y devuelve la ganancia
- El USD/JPY cae por debajo de 156.50 debido a la inflación de EE.UU. y vuelve a cerrar cerca de 157.50.
- Las probabilidades de una subida de tasas de la Fed en octubre se reducen alrededor de un tercio tras la publicación.
- La inflación subyacente de Tokio se publicará el jueves, con una previsión del 2.4% frente al 1.8%.
La inflación más moderada de EE.UU. redujo las probabilidades de una subida de tasas de la Fed en octubre a cerca del 35%, y el USD/JPY cayó por debajo de 156.50 tras la publicación. Terminó de nuevo justo por debajo de 157.50, registrando su cuarto cierre consecutivo en la zona de 157.00. El Yen obtuvo el dato estadounidense que necesitaba y el USD/JPY aun así cerró ligeramente por encima de donde abrió.
El BoJ decide dos días después de la Fed
El Banco de Japón (BoJ) elevó su tasa al 1.25% el 18 de septiembre, y los swaps valoran alrededor de un 36% de probabilidades de otra subida el 30 de octubre. El rango de la Fed es del 3.75-4.00%, por lo que la brecha entre ambas tasas de política monetaria es de al menos 2.5 puntos antes de que cualquiera de los dos bancos vuelva a moverse. Ahora los mercados otorgan a la Fed y al BoJ las mismas probabilidades aproximadas, de una entre tres, de subir las tasas en octubre, partiendo de tasas separadas por 2.5 puntos.
Se prevé que los grandes fabricantes japoneses se sientan un poco mejor
La encuesta Tankan del BoJ sobre los grandes fabricantes se publicará a las 23:50 GMT del miércoles, con una previsión de 25 frente a 22, junto con el resumen de opiniones de la reunión de septiembre del BoJ. El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Tokio de septiembre se publicará el jueves a las 23:30 GMT, y se prevé que el indicador que excluye los alimentos frescos se sitúe en el 2.4% frente al 1.8%. El informe de empleo de EE.UU. se publicará el viernes a las 12:30 GMT.
Unos precios firmes en Tokio aumentarían las probabilidades de una subida del BoJ en octubre, y un sólido recuento de nóminas las elevaría para la Fed, por lo que el USD/JPY recibirá datos de ambos lados de la brecha de tasas en un plazo de dos días. Unas probabilidades de una entre tres de una subida del BoJ se traducen probablemente en diciembre, y antes solo si los precios de Tokio suben como indica la previsión.
Niveles del USD/JPY por debajo de la media de 200 días
Resistencia: La media de 200 días, una media móvil exponencial (EMA) justo por debajo de 158.00, ha limitado cuatro cierres consecutivos desde la caída del 25 de septiembre. El máximo del 24 de septiembre, en 159.00, se encuentra por encima.
Soporte: El mínimo del miércoles por debajo de 156.50 es el primer nivel, y 156.00 es el siguiente.
Sesgo: Corto por debajo de 158.00 en base al cierre, con 156.00 como primer objetivo y 155.00 como segundo. El impulso diario aconseja paciencia, con el Índice de Fuerza Relativa Estocástico (Stoch RSI) cerca de 79 y todavía subiendo, por lo que no sorprendería una nueva prueba de la media de 200 días. Un cierre diario por encima de 159.00 pone fin a la posición corta.
USD/JPY gráfico diario
Yen japonés - Preguntas Frecuentes
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
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