El Franco suizo se mantiene cerca de mínimos de 16 meses mientras las probabilidades de una subida de tipos impulsan al Dólar estadounidense
- El USD/CHF sube en medio del aumento de las expectativas de subidas de tasas de la Reserva Federal.
- La herramienta FedWatch del CME sugiere que los operadores valoran en un 68% la probabilidad de una subida de tasas de la Fed en octubre y en un 95% la de una subida en diciembre.
- El Indicador adelantado KOF de Suiza subió a 109.1, alcanzando su nivel más alto en seis años.
El USD/CHF continúa su racha ganadora por sexta jornada consecutiva, cotizando cerca de su máximo de 16 meses en 0.8358 durante las horas asiáticas del miércoles. El par de divisas se aprecia mientras el Dólar estadounidense (USD) gana terreno, respaldado por el fortalecimiento de las expectativas del mercado de nuevas subidas de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed).
Los datos de la herramienta FedWatch del CME indican que los operadores están valorando actualmente una probabilidad cercana al 68% de una subida de tasas en octubre y una probabilidad del 95% de un aumento de 25 puntos básicos en diciembre. La atención del mercado se desplaza ahora al próximo informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. del viernes, y los economistas anticipan la creación de 90.000 empleos en septiembre y que la tasa de desempleo se mantenga estable en el 4.1%.
Mientras tanto, las perspectivas económicas de Suiza mostraron una fortaleza notable, ya que el Indicador adelantado KOF suizo mejoró hasta 109.1 en septiembre, su nivel más alto en seis años. Esto supera las expectativas de una caída a 105.8 y sigue a una lectura de agosto revisada al alza hasta 107.5. De cara al futuro, los participantes del mercado vigilarán la publicación de la encuesta de expectativas ZEW de Suiza para septiembre, junto con el Boletín Trimestral del Tercer Trimestre del Banco Nacional Suizo, en busca de nuevas señales direccionales.
Los analistas de Rabobank destacan que el Banco Nacional Suizo ha mantenido su postura cautelosa, señalando que "el SNB publicó su decisión de mantener la tasa de política monetaria a un día en el 0.0% en la reunión del 24 de septiembre." Esta configuración sin cambios se produce en un contexto de posicionamiento del CHF ampliamente estable, incluso cuando los precios del mercado en la curva OIS apuntan a expectativas de más de dos subidas de tasas del SNB para mediados del próximo año, ofreciendo cierto apoyo prospectivo al Franco a pesar de la actual posición neta corta.
Análisis Técnico:
En el gráfico diario, el USD/CHF cotiza a 0.8350, extendiendo su recuperación por encima de las medias móviles exponenciales (EMAs) de nueve y 50 períodos, lo que refuerza un sesgo alcista a corto plazo. La alineación de la EMA más corta por encima de la más larga sugiere un impulso alcista cada vez mayor, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, en 74.21, entra en territorio de sobrecompra, lo que sugiere que el repunte podría estar extendido, incluso cuando la presión direccional sigue siendo positiva y cuenta con el apoyo de un elevado Índice de Sentimiento de la Fed de FXS, cerca de 143.70.
A la baja, el soporte inicial se sitúa en la EMA de nueve períodos, alrededor de 0.8284, mientras que un soporte correctivo más profundo aparece en la EMA de 50 períodos, cerca de 0.8152, si la toma de beneficios se acelera. Al alza, aunque todavía no se ha formado una resistencia precisa basada en el precio, el RSI en sobrecompra y las elevadas lecturas del Sentimiento de la Fed advierten que el alza podría volverse cada vez más vulnerable a un retroceso a medida que los compradores ponen a prueba niveles superiores por encima de 0.8345.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Franco suizo - Preguntas Frecuentes
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
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