El Euro se mantiene estable frente al Yen japonés mientras aumentan los riesgos de intervención
- El EUR/JPY cotiza estable cerca de 180.25 en los primeros compases de la sesión europea del lunes.
- La subida moderada del BoJ de la semana pasada podría debilitar al Yen japonés.
- Lagarde, del BCE, dijo que el banco central decidirá las tasas 'reunión a reunión'.
El cruce EUR/JPY se mantiene estable alrededor de 180.25 durante las primeras horas de la sesión europea del lunes. Los mercados japoneses están cerrados por un festivo de tres días, lo que se traduce en una baja liquidez. Los inversores se mantienen en alerta máxima ante una posible intervención cambiaria por parte de las autoridades japonesas para apuntalar la volátil moneda.
El Banco de Japón (BoJ) decidió subir su tasa de interés oficial en 25 puntos básicos (pbs), hasta el 1.25%, el nivel más alto desde 1995, tal y como se esperaba ampliamente. Sin embargo, la falta de una orientación explícitamente de línea dura decepcionó a los mercados, pesando sobre el Yen japonés (JPY) frente al Euro (EUR).
Los mercados de swaps han descontado una probabilidad inferior al 20% para la próxima reunión de política monetaria a finales de octubre, mientras que para la decisión de política monetaria de diciembre se ha descontado una probabilidad del 90% de una subida de tasas.
El periódico Nikkei informó de que funcionarios japoneses realizaron comprobaciones de tasas. Una comprobación de tasas implica que las autoridades soliciten a los bancos cotizaciones de divisas para evaluar las condiciones del mercado, algo que los inversores consideran un precursor de una intervención cambiaria.
En cuanto al Euro, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, dijo que cualquier nueva subida de las tasas de interés por parte del BCE "dependerá del futuro". Añadió que el banco central decidiría "reunión a reunión" qué es lo apropiado, ya sea mantener, subir o recortar las tasas de interés, aunque recortar las tasas "es muy poco probable en este momento."
Las perspectivas del Yen dependen de la orientación del BoJ mientras los mercados descuentan nuevas subidas
Los economistas de DBS señalan que los mercados ya están mirando más allá del próximo movimiento de política monetaria, y que los inversores han «descontado una segunda subida en diciembre y una tercera subida para abril del próximo año», lo que deja al Yen vulnerable si el BoJ decepciona. Advierten que «una orientación de política monetaria que no sea tan agresiva podría provocar una reanudación de las presiones vendedoras sobre el JPY», dado cuánto endurecimiento está ya incorporado en las expectativas. Al mismo tiempo, DBS sostiene que el banco central está «subiendo los tipos desde una posición de tasas reales profundamente negativas» y que, con «presiones inflacionarias en ciernes debido a las perturbaciones energéticas», sería «bastante sorprendente que el Gobernador Ueda no reforzara una postura vigilante y señalara la posibilidad de más subidas de tipos a corto plazo».
Análisis técnico: El EUR/JPY sigue limitado por debajo de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el EUR/JPY mantiene un tono bajista a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene por debajo de la banda media de Bollinger y de la media móvil simple (SMA) de 100 días. Esta posición sugiere que las subidas siguen siendo correctivas dentro de una fase de techo más amplia, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI), en torno a 41.7, se mantiene por debajo de la línea de 50, lo que apunta a un impulso alcista aún moderado pese a la reciente estabilización desde los mínimos.
Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la banda media de Bollinger, cerca de 181.55, mientras que un techo más fuerte aparece en la SMA de 100 días, alrededor de 184.18, y en la banda superior de Bollinger, cerca de 187.45, si los compradores logran una recuperación más profunda. A la baja, el próximo soporte destacable coincide con la banda inferior de Bollinger, alrededor de 175.60, cuya ruptura decisiva abriría la puerta a una extensión del tramo bajista actual.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Artículos Recomendados
