El franco suizo se estabiliza mientras las expectativas de subidas de tipos de interés de la Fed contrarrestan los flujos hacia activos refugio
- El USD/CHF se mantiene estable alrededor de 0.8090 en la sesión europea temprana del martes.
- Los operadores ven un 60.6% de posibilidades de una subida de tasas en la reunión de política monetaria de la Fed de la próxima semana, según la herramienta FedWatch de CME.
- Irán amenazó a EE.UU. con nuevos misiles.
El par USD/CHF se mantiene prácticamente plano cerca de 0.8090 durante las primeras horas de negociación europea del martes. Los operadores se preparan para los cruciales datos de inflación del Índice de Precios de Producción (IPP) y del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. que se publicarán más adelante esta semana.
La herramienta FedWatch de CME mostró que la probabilidad de otra subida de tasas de un cuarto de punto por parte de la Reserva Federal (Fed) rondaba el 60.6%, mientras que se prevé ampliamente que el Banco Nacional Suizo (SNB) deje su tasa de política monetaria anclada en el 0% hasta bien entrado el próximo año.
Los operadores obtendrán más pistas de los próximos datos de inflación del Índice de Precios de Producción (IPP) y del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., que podrían definir las expectativas sobre el próximo movimiento de política monetaria de la Fed. Si los informes muestran resultados más fuertes de lo esperado, esto podría impulsar al Dólar estadounidense (USD) frente al Franco suizo (CHF).
En el frente geopolítico, Irán amenazó a EE.UU. con una "guerra económica" y afirmó haber lanzado un misil avanzado contra buques de guerra estadounidenses, lo que pone de relieve los riesgos de una nueva escalada apenas unos días después de que ambas partes volvieran a intercambiar golpes. El aumento de las tensiones en Oriente Medio podría impulsar a una moneda de refugio seguro como el CHF a corto plazo.
El soporte del Franco se modera mientras se prevé que el SNB mantenga las tasas sin cambios hasta 2027
Los analistas de Brown Brothers Harriman señalan que, a pesar de la reciente sorpresa al alza de la inflación suiza, las perspectivas de política monetaria siguen siendo notablemente moderadas. Destacan que "la curva de swaps continúa valorando completamente una primera subida de 25 puntos básicos hasta el 0.25% en junio de 2027", lo que subraya la confianza del mercado en que el SNB puede mantener las tasas sin cambios durante un período prolongado. En su opinión, "el SNB tiene mucho margen para mantener las tasas en el 0.00% durante algún tiempo, dado que la inflación sigue estando muy por debajo del mandato de estabilidad de precios del banco, inferior al 2% anual", un trasfondo que ayuda a limitar cuánto puede beneficiarse el Franco de la reciente sorpresa de los datos.
Análisis técnico: El USD/CHF mantiene un tono alcista por encima de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el USD/CHF mantiene un sesgo alcista moderado a corto plazo, ya que cotiza por encima de la banda media de Bollinger y sigue bien respaldado por encima de la media móvil ascendente de 100 días. El Índice de Fuerza Relativa (14) se sitúa justo por encima de la línea de 50, lo que sugiere un impulso alcista constante, aunque no agresivo, mientras el precio avanza gradualmente dentro de la mitad superior de su envolvente de Bollinger.
Al alza, la resistencia inicial se alinea con la banda superior de Bollinger cerca de 0.8175, donde las ganancias recientes podrían enfrentarse a una oferta vendedora si aumenta la volatilidad. A la baja, la banda media de Bollinger en 0.8075 actúa como soporte inmediato, mientras que la media móvil de 100 días en 0.8000 y la banda inferior de Bollinger alrededor de 0.7980 refuerzan una zona de demanda más amplia que tendría que ceder para debilitar la estructura constructiva actual.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Franco suizo - Preguntas Frecuentes
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
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