Previsión del Precio de la Plata: El XAG/USD sube por encima de 62.00$ ante la relajación de las preocupaciones sobre la inflación

• La Plata ganó terreno en medio de la caída de los precios del petróleo tras un acuerdo parcial sobre el Estrecho de Ormuz, aliviando las preocupaciones sobre la inflación.
• Las cifras de nóminas privadas ADP de EE.UU. más débiles de lo esperado respaldaron aún más a los metales preciosos, mientras las expectativas sobre las tasas de interés cambiaban.
• Un RSI de 14 días constructivo y un Índice de Sentimiento de la Fed favorable señalan un impulso positivo firme y sostenido para el activo.

El precio de la Plata (XAG/USD) se mantiene al alza por cuarto día consecutivo, cotizando alrededor de 62.20$ por onza troy durante las horas asiáticas del jueves. El precio de la Plata, que no genera rendimiento, gana impulso a medida que las noticias sobre un acuerdo para reabrir parcialmente el Estrecho de Ormuz empujaron a la baja los precios del petróleo, aliviando de forma significativa las preocupaciones más amplias del mercado en torno a la inflación y las perspectivas de las tasas de interés.

El cambio se produce después de que Irán y Omán alcanzaran un acuerdo sobre una ruta marítima temporal a través de la estratégica vía navegable, elevando las expectativas globales de un mayor flujo energético desde Oriente Medio. Una declaración conjunta de ambas naciones se encuentra actualmente en su fase final de redacción. Aunque la ruta propuesta está prevista para operar entre dos y cuatro meses, Teherán dejó claro que este acuerdo no representa una reapertura completa del estrecho.

Los diferenciales temporales del petróleo subrayan la presión especulativa más que unos fundamentos más débiles

Según TD Securities, la estructura actual del mercado petrolero sugiere que los recientes movimientos de precios están siendo impulsados más por el posicionamiento que por cualquier cambio material en la dinámica subyacente de oferta y demanda. Sus estrategas destacan que "esta vez, los diferenciales temporales siguen siendo mucho más fuertes, lo que es la señal más clara de que los flujos especulativos que persiguen los titulares están haciendo el trabajo pesado, en lugar de un debilitamiento de los fundamentos." En su opinión, la resistencia de los diferenciales temporales refuerza el mensaje de los flujos físicos de que el mercado del crudo sigue siendo fundamentalmente ajustado, incluso cuando el riesgo por titulares y la actividad especulativa ejercen una influencia desproporcionada sobre la acción diaria de los precios.

Mientras tanto, los datos económicos en EE.UU. añadieron dinamismo al mercado. Las cifras de ADP publicadas el miércoles revelaron que el empleo del sector privado estadounidense creció en solo 44.000 puestos de trabajo en julio, una fuerte desaceleración frente a los 98.000 añadidos en junio y muy por debajo del consenso del mercado de 70.000. Con la desaceleración del mercado laboral en el foco, los operadores ahora siguen de cerca las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo de EE.UU. del jueves y el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes.

Cook de la Fed señala riesgos de inflación pero mantiene condicionada la opción de subir tasas

El discurso de Cook de la Fed obtiene una puntuación de 7.2/10 en el FXS Speechtracker, modestamente por encima del promedio histórico de 6.5/10, lo que señala un tono ligeramente más contundente en relación con la referencia establecida. Las declaraciones equilibran el reconocimiento de un mercado laboral sólido y una expansión resiliente con un claro énfasis en que las amenazas de inflación superan las preocupaciones sobre el mercado laboral, subrayando un firme compromiso de restaurar la estabilidad de precios mientras mantiene las subidas de tasas condicionadas a que no reaparezca la tendencia desinflacionaria. En conjunto, el mensaje se inclina hacia una línea dura respecto a los riesgos de inflación, pero no llega a comprometerse de antemano con un endurecimiento inminente, lo que resulta favorable para el Dólar y, en general, cauteloso para los activos sensibles al riesgo.

El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS cayó 1.93 puntos hasta 140.92, lo que indica un modesto retroceso en la percepción de línea dura tras el discurso. A pesar del descenso, el índice sigue muy por encima del umbral neutral de 100, lo que muestra que la comunicación de la Fed sigue firmemente en territorio de línea dura, aunque el impulso inmediato de endurecimiento se modera ligeramente según el Índice de Sentimiento de la Fed de FXS y el FXS Speechtracker.

Análisis Técnico: El XAG/USD gana terreno en medio de un sesgo alcista predominante

El XAG/USD cotiza en torno a 62.20$. mantiene un sesgo alcista a corto plazo mientras avanza por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 9 días en 59.76$, aunque sigue cotizando por debajo de la EMA de 50 días en 62.69$, que por ahora limita el alza. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días en 56.81 tiene un sesgo constructivo, lo que sugiere un impulso positivo firme, mientras que el Índice de Sentimiento de la Fed de FXS en 140.92 apunta a que el sentimiento macro más amplio sigue siendo favorable más que eufórico.

Al alza, la resistencia inmediata está definida por la EMA de 50 días en 62.69$; un cierre diario claro por encima de esta barrera abriría la puerta hacia los siguientes obstáculos estructurales en 90.03$ y 96.62$, aunque estos últimos niveles siguen lejos en el contexto actual de negociación. A la baja, el soporte inicial se sitúa en la EMA de 9 días en 59.76$, antes del suelo horizontal en 55.63$.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)