La SEC crea una unidad de fraude contable mientras la supervisión de las criptomonedas se inclina hacia la elaboración de normas

La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) ha creado un nuevo departamento dedicado a examinar las infracciones en las prácticas contables y la información financiera, lo que demuestra que la agencia ha comenzado a prestar más atención a la información que divulgan las empresas en un momento en que su enfoque hacia las criptomonedas está pasando rápidamente de los litigios a la elaboración de normas.

Para la industria de las criptomonedas y los auditores que analizan sus informes financieros, esta medida envía una señal inequívoca: aunque la SEC está ampliando su marco normativo sobre activos digitales a través del Grupo de Trabajo sobre Criptomonedas y las regulaciones, está mejorando activamente su capacidad para evaluar la información que las empresas públicas divulgan a los inversores.

Un equipo de contadores y abogados, liderado por un exalumno de Gibson Dunn, se unió al equipo

La nueva Unidad de Contabilidad e Información Financiera operará dentro de la División de Cumplimiento Normativo de la SEC, centrándose en el fraude contable, las infracciones en materia de información financiera y las malas prácticas que involucren a contadores y auditores.

La unidad estará dirigida por Timothy Zimmerman, quien se unió a la SEC en mayo de 2026 tras haber trabajado 12 años en Gibson Dunn & Crutcher y haber sido subdirector jurídico de RSM US LLP, la quinta firma de contabilidad más grande de Estados Unidos. El director de la división de cumplimiento normativo, David Woodcock, quien también se unió a la SEC en mayo, trabajó anteriormente en Gibson Dunn.

La nueva unidad combina dos equipos de abogados y un equipo de expertos en contabilidad, utilizando personal existente y algunos empleados nuevos.

Por qué la SEC dice que necesita esa capacidad ahora

La SEC está intentando recuperar su prestigio tras una importante caída en las medidas coercitivas relacionadas con la contabilidad. Según Cornerstone Research, las acciones coercitivas en el ámbito de la contabilidad y las auditorías disminuyeron un 68 % en 2025 en comparación con el año anterior.

La actividad de aplicación de la ley disminuyó en general. Según White & Case, la SEC registró 313 procesamientos en el año fiscal 2025, una disminución con respecto a los 431 de 2024, y los acuerdos alcanzados por la agencia fueron de tan solo 808 millones de dólares, la cifra más baja desde 2012. La firma considera que esta disminución se debe principalmente a la falta de personal, el cierre del gobierno de 43 días y varias vacantes en la dirección.

Woodcock explicó que el objetivo de la nueva unidad es retener la experiencia especializada.

“Se trata de reunir esa experiencia y permitirles centrarse en aquellas cosas que, francamente, son difíciles”, Woodcock , añadiendo que el objetivo final es “hacernos mejores y más inteligentes en ellas”.

Volviendo a las divulgaciones de los emisores, un tema recurrente en la SEC

Esta unidad es una manifestación del enfoque general de " vuelta a lo básico " del presidente de la SEC, Paul Atkins , que tiene como objetivo combatir el uso de información privilegiada, la manipulación del mercado, el incumplimiento del deber fiduciario y el fraude contable.

Esta tendencia comenzó a principios de año. En la Conferencia SEC Speaks 2026, el Contador Jefe de la División de Cumplimiento Normativo de la SEC, Ryan Wolfe, mencionó que los casos de contabilidad “no han desaparecido” y destacó la creación del Grupo SOX para auditorías e infracciones de la Ley Sarbanes-Oxley. La Unidad de Información Financiera y Contabilidad es una continuación de una iniciativa anunciada en marzo que busca combatir la mala conducta dentro de la profesión de auditoría.

Las investigaciones contables representan uno de los tipos de investigaciones más complejos desde el punto de vista técnico que llevan a cabo los expertos de la SEC, quienes se ocupan de cuestiones relacionadas con la valoración de activos y la determinación del deterioro.

Lo que los auditores y la PCAOB deberían tener en cuenta

Es probable que la unidad ampliada modifique la forma en que la SEC colabora con la Junta de Supervisión de Contabilidad de Empresas Públicas (PCAOB), el organismo responsable de numerosos casos de cumplimiento de auditorías desde 2018. Ambos organismos colaboran para delimitar mejor sus responsabilidades.

recientesdentpermiten vislumbrar el enfoque de la unidad. Este año, la SEC resolvió un caso de fraude contable con Archer-Daniels-Midland por valor de 40 millones de dólares y sancionó a la firma auditora EisnerAmper por una valoración indebida de activos. Osman Nawaz, subdirector principal de la División de Cumplimiento Normativo, afirmó que los Zimmermanserán esenciales para las actividades especializadas de cumplimiento normativo de la agencia.

Aunque la unidad no trabaje específicamente en asuntos relacionados con criptomonedas, sus actividades pueden tener un impacto directo en las empresas de criptomonedas y los emisores de tokens que cumplen con la legislación estadounidense sobre valores.

Cada vez más empresas poseen criptomonedas y generan ingresos a través del staking, los servicios de custodia y las stablecoins, lo que conlleva requisitos más complejos en materia de contabilidad y divulgación de información.

La SEC ha insistido en que las empresas deben proporcionar a sus inversores información relevante para cada situación particular. Atkins también se ha sumado al llamado para que la SEC emitanormas claraspara la emisión, custodia y negociación de criptomonedas, protegiendo al mismo tiempo a los inversores.

Estos esfuerzos implican que la SEC se está centrando en desarrollar políticas sobre criptomonedas al margen de su aplicación y en aumentar la supervisión sobre cómo todas las empresas, tanto tradicionales como digitales, informan sobre sus finanzas.

En resumen, la SEC no está abandonando la supervisión de las empresas de criptomonedas; simplemente está pasando de centrarse en si un token es un valor a si las empresas de criptomonedas informan con precisión sobre su situación financiera.

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