El Franco suizo mantiene las pérdidas mientras el Dólar estadounidense se recupera por las tensiones en Oriente Próximo
- El USD/CHF se mantiene más fuerte mientras el Dólar estadounidense se recupera, impulsado por las compras de refugio seguro y las tasas elevadas de la Fed durante más tiempo.
- Los informes de IPC y IPP de junio quedaron por debajo de las expectativas del mercado, aliviando temporalmente los temores inmediatos de nuevas subidas de tasas.
- La demanda de refugio seguro del Franco suizo, impulsada por las interrupciones en el suministro de petróleo y el aumento de los temores de inflación, apunta a una mayor caída del USD/CHF.
El USD/CHF cede ligeramente después de abrir con un gap alcista, manteniéndose en territorio positivo y cotizando en torno a 0.8060 durante la sesión asiática del jueves. El par se mantiene firme mientras el Dólar estadounidense (USD) recupera sus pérdidas diarias en medio de una creciente aversión al riesgo, lo que podría atribuirse a las tensiones entre Estados Unidos (EE.UU.) e Irán, que impulsan los precios del petróleo y reavivan las preocupaciones sobre la inflación. Esta fricción geopolítica amenaza con prolongar el entorno de tipos de interés más altos de la Reserva Federal (Fed).
The Guardian informó de que el Mando Central de EE.UU. (CENTCOM) lanzó otra oleada de ataques como parte de un esfuerzo coordinado para mantener abierto el crítico Estrecho de Ormuz. En una escalada directa de las hostilidades, el CENTCOM confirmó que aeronaves estadounidenses dispararon misiles contra la chimenea de un petrolero dentro del estratégico paso, dejando efectivamente fuera de servicio al buque y manteniendo en vilo a los mercados globales.
En medio de este conflicto en escalada en Oriente Medio, los operadores evalúan de cerca las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal a la luz de los recientes datos de inflación de EE.UU. más suaves. El Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. del martes descendió al 3.5% en junio desde el máximo de tres años del 4.2% registrado en mayo, situándose muy por debajo de la expectativa del mercado del 3.8%. Estos datos de inflación al consumo más débiles ayudaron inicialmente a reducir las preocupaciones inmediatas de que la Fed subiera pronto las tasas de interés.
La herramienta FedWatch de CME sugiere que los mercados recortaron las expectativas de una subida de tasas de la Fed en septiembre, con la probabilidad implícita cayendo a alrededor del 44% desde el 50% de apenas un día antes. Sin embargo, dado que el acuerdo de paz interino entre EE.UU. e Irán alcanzado el mes pasado se ha desmoronado de facto, los datos de inflación de junio aún no recogen el impacto económico de esta última escalada militar entre EE.UU. e Irán.
Reforzando aún más esta tendencia de enfriamiento, los datos del miércoles mostraron que el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. descendió al 5.5% interanual en junio, desde el 6% de mayo y por debajo de la expectativa del mercado del 6.2%. En términos mensuales, el IPP cayó un 0.3%, un cambio notable frente al aumento del 0.6% registrado en mayo y una mejora respecto a las estimaciones de los analistas de que no habría cambios.
El par USD/CHF afronta una mayor caída, ya que el aumento de los temores de inflación, desencadenado por las interrupciones en el suministro de petróleo, alimenta la demanda de refugio seguro del Franco suizo (CHF). Mientras tanto, el Banco Nacional Suizo (SNB) mantuvo su tasa de política monetaria en el 0%. El banco central reafirmó su disposición a intervenir en los mercados de divisas para evitar una apreciación excesiva del franco y proteger a la economía de la inflación importada.
Franco suizo - Preguntas Frecuentes
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
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