El euro sigue siendo vulnerable en medio de la subida de los precios del crudo y la aversión al riesgo en los mercados
- El EUR/USD se deprecia por tercer día consecutivo, pero se mantiene dentro del rango, por encima de 1.1575.
- El aumento de las tensiones en Irán y los altos precios del petróleo crudo están afectando al Euro.
- En EE.UU., el Índice de Precios PCE de abril, que se publicará más tarde el jueves, probablemente marcará la dirección del Dólar estadounidense.
El Euro (EUR) se recupera desde mínimos semanales pero mantiene pérdidas moderadas frente al Dólar estadounidense (USD) el jueves. El par ha vuelto a situarse por encima de 1.1600 tras rebotar en mínimos de 1.1586, aunque sigue bajista por tercer día consecutivo, ya que el aumento de las tensiones en Irán y los precios más altos del petróleo han reducido el apetito por el riesgo.
El sentimiento del mercado se deterioró el jueves tras noticias que informaban de nuevos ataques estadounidenses contra Irán. Teherán también afirmó haber lanzado un ataque contra una base estadounidense en el Golfo, y Kuwait reportó intercepciones de misiles y drones hostiles. Estos enfrentamientos han retrasado las esperanzas de un fin rápido de la guerra y la reapertura del Estrecho de Ormuz, impulsando los precios del Brent por encima de 94$ desde mínimos por debajo de 92$ el miércoles.
Desde una perspectiva más amplia, sin embargo, el par se mantiene dentro del rango, apoyado por las esperanzas del mercado de una próxima subida de tipos por parte del Banco Central Europeo (BCE). La herramienta ECB Watch muestra un 91% de probabilidad de que el banco central suba su tasa de depósito en 25 puntos básicos hasta 2.25% en su reunión del 11 de junio, y los comentarios recientes de los portavoces del BCE han respaldado esta visión.
El Economista Jefe del BCE, Philip Lane, advirtió que los efectos de segunda ronda de la inflación derivados del shock energético durarán más que el conflicto en Irán y afirmó que el banco debe asegurarse de que no se mantenga entre el público ni los formadores de precios la sensación de que la inflación permanecerá alta durante mucho tiempo. El martes, la responsable de política monetaria del BCE, Isabel Schnabel, dijo que el banco necesita subir las tasas en junio.
En EE.UU., todas las miradas estarán puestas en los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de abril, que se publicarán más tarde ese día. El indicador de inflación preferido por la Reserva Federal (Fed) se espera que confirme que los precios siguieron subiendo el mes pasado, lo que reforzaría el argumento para la postura de línea dura del comité. Los pedidos de bienes duraderos y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo complementarán el panorama del impulso económico estadounidense.
Análisis técnico: El Euro sigue fluctuando dentro del rango
El EUR/USD cotiza en 1.1610, manteniendo un sesgo ligeramente bajista a corto plazo, aunque con un trading confinado dentro de un rango de 80 pips, entre 1.1575 y 1.1660. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) permanece por debajo de la línea media, y una lectura ligeramente negativa del Promedio Móvil de Convergencia/Divergencia (MACD) sugiere un momentum alcista en disminución, reflejando un mercado que sigue vulnerable a nuevas pruebas a la baja.
Los bajistas, sin embargo, deberían romper el soporte en el mínimo del 21 de mayo, cerca de 1.1575, para centrar la atención en el fondo de abril en la zona de 1.1505-1.1525. Por el contrario, una confirmación por encima de los máximos del 18 y 27 de mayo, en la zona de 1.1660, pondría en foco el mínimo del 14 de mayo, en 1.1720, antes del pico de mayo, en la zona de 1.1790.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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