El Euro cae al aumentar la aversión al riesgo, cambia la política de la Fed
- EUR/USD cae mientras un Dólar estadounidense más fuerte se beneficia de las tensiones en Oriente Medio y la inflación, alimentando las apuestas de subidas de tasas por parte de la Fed.
- Las ventas minoristas de EE.UU. en abril aumentaron un 0.5% intermensual, mostrando un gasto del consumidor resistente a pesar de los altos costos de endeudamiento.
- Las menguantes probabilidades de paz entre EE.UU. e Irán mantienen cerrado el Estrecho de Ormuz, elevando las presiones inflacionarias en la Eurozona.
El EUR/USD continúa su racha de pérdidas por quinto día consecutivo, cotizando alrededor de 1.1650 durante las horas asiáticas del viernes. El par se deprecia mientras el Dólar estadounidense (USD) avanza en medio de una inflación en aumento vinculada a las tensiones en curso en Oriente Medio, lo que ha reforzado las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá las tasas de interés altas por un período prolongado o incluso podría implementar nuevas subidas.
Las ventas minoristas de EE.UU. aumentaron un 0.5% intermensual en abril, en línea con las estimaciones y por debajo del 1.6% registrado en marzo. Las ventas crecieron un 4.9% interanual en el mismo período, superando las estimaciones de un crecimiento del 3.3%. Este desempeño subraya la resistencia del gasto del consumidor estadounidense incluso frente a los elevados costos de endeudamiento.
Además, el Dólar se aprecia debido a cambios en el liderazgo de la Reserva Federal (Fed). La renuncia de Stephen Miran de la Junta de Gobernadores ha allanado el camino para que Kevin Warsh asuma el cargo de presidente de la Fed.
La caída del par EUR/USD podría estar limitada ya que el Euro (EUR) podría recibir apoyo debido a que las expectativas de un acuerdo de paz duradero entre EE.UU. e Irán se han desvanecido, manteniendo el Estrecho de Ormuz efectivamente cerrado y amplificando las presiones inflacionarias en la Eurozona.
Los mercados monetarios valoran ampliamente una subida de tasas del Banco Central Europeo (BCE) en junio, con tres aumentos casi completamente descontados para finales de 2026. El funcionario del BCE Martins Kazaks reforzó esta perspectiva el jueves, afirmando que el banco central necesitará aumentar los costos de endeudamiento si los precios crecientes del crudo se trasladan a las expectativas de inflación.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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