El EUR/USD retrocede mientras se detiene el avance de ocho días y el Dólar estadounidense rebota

• El EUR/USD cae alrededor de 1.1770, poniendo fin a una racha de ocho días consecutivos de ganancias.
• La inflación de la Eurozona se revisa al 2.6% interanual en marzo, su nivel más alto desde julio de 2024.
• El Dólar estadounidense se recupera modestamente tras pérdidas recientes, con el Índice del Dólar rondando mínimos de seis semanas.

El EUR/USD cotiza a la baja alrededor de 1.1770 el jueves al momento de escribir, con una caída del 0.24% en el día y poniendo fin a una secuencia de ocho días consecutivos de ganancias. El Dólar estadounidense (USD) está experimentando un modesto rebote ya que el sentimiento general de riesgo se mantiene apoyado, aliviando ligeramente la reciente presión vendedora sobre el Dólar.

En el lado europeo, las últimas cifras de inflación están proporcionando soporte fundamental para la moneda única. Según datos revisados publicados el jueves, el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC) de la Eurozona subió un 1.3% intermensual en marzo, acelerándose desde un aumento del 0.6% en febrero y superando ligeramente la estimación preliminar del 1.2%. En términos anuales, la inflación fue revisada al alza a 2.6%, desde el 1.9% previo, marcando su nivel más alto desde julio de 2024. Mientras tanto, la inflación subyacente, que excluye energía, alimentos, alcohol y tabaco, se moderó ligeramente al 2.3% interanual desde el 2.4% del mes anterior.

El aumento de la inflación general parece estar impulsado en gran medida por los precios de la energía, lo que sugiere que los mercados de materias primas ejercen presión al alza sobre la dinámica de precios en la región. Esta tendencia podría incentivar al Banco Central Europeo (BCE) a adoptar un tono más agresivo en su próxima reunión de política monetaria programada para el 29-30 de abril.

Por ahora, sin embargo, los responsables de la política mantienen un enfoque cauteloso. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, declaró recientemente que la institución debe permanecer "completamente ágil" respecto a las tasas de interés, al tiempo que enfatizó que no hay sesgo hacia el endurecimiento. En una línea similar, el responsable de política monetaria del BCE y gobernador del Banco de Francia, François Villeroy de Galhau, dijo el jueves que es prematuro centrarse en una subida de tipos en la reunión de abril, señalando que el BCE necesita una masa crítica de datos antes de actuar.

A pesar de esta postura cautelosa, los mercados financieros continúan anticipando un ciclo gradual de endurecimiento. Según Reuters, los inversores ahora descuentan casi por completo una primera subida de tipos de 25 puntos básicos para junio, posiblemente seguida de otro aumento más adelante en el año.

En Estados Unidos (EE.UU.), el Dólar estadounidense se beneficia de un modesto rebote. El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 98.25 al momento de la publicación, tras tocar un mínimo intradía de 97.83, rondando mínimos de seis semanas.

En el frente macroeconómico, los datos recientes de EE.UU. han sido mixtos. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 207.000, por debajo de las expectativas de 215.000, mientras que la producción industrial disminuyó un 0.5% intermensual en marzo, por debajo de las previsiones de un aumento del 0.1%. Mientras tanto, el índice de la encuesta manufacturera de la Fed de Filadelfia subió a 26.7 en abril desde 18.1 previamente, señalando una mejora en la actividad manufacturera regional.

En este contexto, los participantes del mercado ahora centran su atención en los discursos programados para más tarde en el día de los funcionarios del BCE Joachim Nagel y Philip Lane, que podrían ofrecer más pistas sobre la futura dirección de la política monetaria en la Eurozona.