El AUD/JPY se mantiene cerca de 109.00 a medida que se amplía la brecha de políticas entre el RBA y el BoJ
- El Dólar Australiano apoyado por la postura de línea dura del RBA y un mercado laboral ajustado mientras el BoJ normaliza gradualmente.
- Los datos de empleo de enero de Australia mostraron que el desempleo se mantuvo estable en 4.1%, reforzando la perspectiva de línea dura del Banco de la Reserva de Australia y manteniendo una nueva subida de tasas sobre la mesa.
- El Banco de Japón mantuvo las tasas en 0.75% en enero con los mercados valorando una probabilidad del 80% de una subida en abril, mientras que los datos del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de EE.UU. el viernes podrían cambiar el sentimiento de riesgo más amplio.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) elevó su tasa de efectivo en 25 puntos básicos a 3.85% a principios de este mes, la primera subida en más de dos años, citando un aumento material en la inflación a través de la segunda mitad de 2025. Las actas del RBA de esta semana reforzaron una postura dependiente de los datos pero de línea dura, y el informe de empleo de enero del jueves mantuvo la tasa de desempleo en 4.1%, por debajo del 4.2% esperado, a pesar de que las ganancias de empleo de 17.8K no alcanzaron el consenso de 20K. En el lado del Yen japonés, el Banco de Japón (BoJ) mantuvo las tasas en 0.75% en su reunión de enero, aunque los miembros de la junta continúan señalando que se necesita una mayor normalización. Los mercados están valorando aproximadamente un 80% de probabilidad de una subida del BoJ para abril, lo que podría reducir la diferencia de tasas y presionar el cruce si se realiza. El Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre de EE.UU. y el PCE subyacente del viernes completan una semana intensa.
Consolidación cerca de 109.00 mientras el Estocástico se desplaza a neutral
En el gráfico diario, el AUD/JPY se negoció en un rango estrecho cerca de 109.00 el jueves. El par se mantiene bien por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 106.60 y la EMA de 200 días en 100.45, confirmando que la tendencia alcista desde los mínimos de principios de enero cerca de 104.72 continúa. El rally desde esos mínimos se ha estancado desde que alcanzó un máximo en el año de 110.79 a principios de febrero, con el precio consolidándose en un rango de aproximadamente 109.00 a 110.00 durante las últimas dos semanas. El Oscilador Estocástico ha descendido de la zona de sobrecompra y ahora se desplaza cerca de la línea media, sugiriendo que el impulso se ha enfriado y que el par tiene espacio para moverse en cualquier dirección. Un grupo de velas de cuerpo pequeño cerca de 109.00 apunta a la indecisión. La resistencia se sitúa en el máximo de 110.79; una ruptura por encima abriría el camino hacia 112.00. El soporte se encuentra en 108.00, con la EMA de 50 días en 106.60 por debajo.
Gráfico diario AUD/JPY
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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