El AUD/JPY se retira de 109.00 ya que la “verificación de tasas” del Ministerio de Finanzas de Japón eleva el JPY

• El AUD/JPY retrocede con fuerza a medida que los temores de intervención impulsan al JPY, aunque carece de seguimiento.
• La incertidumbre política interna y las preocupaciones fiscales continúan actuando como un viento en contra para el JPY.
• La perspectiva de línea dura del BoJ no logra impresionar a los alcistas del JPY, mientras que las apuestas a recortes de tasas del RBA benefician al AUD.

El cruce AUD/JPY retrocede casi 130 pips desde el nivel más alto desde julio de 2024, alrededor del nivel 109.00 alcanzado anteriormente este viernes, aunque el retroceso carece de seguimiento. Los precios al contado rápidamente invirtieron una caída temprana de la sesión europea y actualmente se negocian alrededor de la región de 108.30, casi sin cambios en el día.

El Yen japonés (JPY) se dispara en todos los frentes en reacción a la llamada de "revisión de tasas" del Ministerio de Finanzas de Japón, sugiriendo que las autoridades pueden estar preparándose para intervenir en el mercado de divisas. Esto resulta ser un factor clave que llevó a los operadores a tomar algunas ganancias, especialmente después del fuerte aumento del par AUD/JPY de alrededor de 375 pips esta semana.

Sin embargo, la incertidumbre política interna y las preocupaciones fiscales frenan a los alcistas del JPY para abrir apuestas agresivas. La primera mujer premier de Japón, Sanae Takaichi, disolvió el parlamento antes de una elección anticipada el 8 de febrero. Una fuerte mayoría para el Partido Liberal Democrático (LDP) en la cámara baja le daría libertad para perseguir políticas fiscales expansivas.

Mientras tanto, los inversores dieron un pulgar hacia abajo a la propuesta de Takaichi de reducir el impuesto al consumo de alimentos del 8% durante dos años, lo que llevó a una caída libre en los bonos del gobierno. Esto, a su vez, eclipsa la perspectiva de línea dura del Banco de Japón (BoJ) y mantiene un tope sobre el JPY, lo que, a su vez, ofrece cierto apoyo al cruce AUD/JPY y ayuda a limitar cualquier movimiento de depreciación significativo.

Como se anticipó ampliamente, el BoJ decidió mantener la tasa de interés a corto plazo, mientras que elevó sus pronósticos de crecimiento e inflación para el año fiscal 2026. En la conferencia de prensa posterior a la reunión, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, señaló que la inflación subyacente seguirá aumentando moderadamente y reiteró que el banco central seguirá subiendo las tasas si se realiza la perspectiva económica.

El Dólar australiano (AUD), por otro lado, continúa con su relativo desempeño superior respaldado por el aumento de apuestas a un aumento de tasas de interés por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) el próximo mes, reforzado por el sorprendente informe de empleo del jueves. Esto, a su vez, justifica cierta cautela antes de confirmar que el cruce AUD/JPY ha alcanzado su punto máximo y abrir posiciones bajistas.