El USD/INR mantiene las ganancias de la semana pasada impulsadas por la doble intervención del RBI
- La Rupia india cotiza firmemente frente al Dólar estadounidense cerca de 90.00 al inicio de la semana.
- El RBI ha intervenido para apoyar la Rupia india, y los FIIs se han mantenido como compradores netos en el período del 17 al 19 de diciembre.
- Hammack de la Fed enfatiza en contra de más recortes de tasas de interés, citando que los datos del IPC de noviembre estaban distorsionados.
La Rupia india (INR) mantiene las ganancias de la semana pasada frente al Dólar estadounidense (USD) al inicio de la semana. El par USD/INR se aferra a pérdidas cerca de 90.00, impulsado por la intervención del Banco de Reserva de la India (RBI) en el mercado spot y en el mercado de futuros no entregables (NDF) para apoyar la Rupia india.
La semana pasada, el RBI vendió Dólares estadounidenses en la apertura del comercio el miércoles y en las horas de cierre del viernes para amortiguar la Rupia india contra su depreciación unidireccional frente al USD. La moneda india ha caído casi un 6.5% hasta ahora este año, frente al Dólar estadounidense.
Los principales impulsores detrás de la fortaleza en el USD/INR este año son la fuerte demanda de Dólares estadounidenses por parte de importadores indios y la continua salida de fondos extranjeros del mercado de valores indio en medio de fricciones comerciales entre Estados Unidos (EE.UU.) e India.
En el mercado de efectivo, los Inversores Institucionales Extranjeros (FIIs) se han mantenido como vendedores netos en siete de los 11 meses de este año. Hasta ahora este mes, los FIIs también han vendido su participación por un valor de 19.857,37 crore Rs. Sin embargo, se ha observado algún tipo de compra por parte de inversores extranjeros en los últimos tres días de negociación. Los FIIs han sido compradores netos solo en los últimos tres días de negociación de este mes, y han comprado una participación por un valor de 3.598,38 crore Rs.
Qué mueve el mercado hoy: Hammack de la Fed argumentó en contra de reducir las tasas de interés al menos antes de la primavera
- El Dólar estadounidense lucha por recuperar terreno frente a la Rupia india después de registrar un nuevo mínimo de tres semanas cerca de 89.50 el viernes, incluso cuando el primero cotiza de manera ampliamente estable frente a sus principales pares en medio de las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) no recortará las tasas de interés en su reunión de política de enero.
- Al momento de escribir, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, cotiza ligeramente a la baja alrededor de 98.60.
- Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) a 3.25%-3.50% en la reunión de enero es del 22.5%.
- Las expectativas dovish de la Fed para la reunión de enero no se han acelerado a pesar de que los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para noviembre mostraron que la presión inflacionaria se enfrió.
- Los datos del jueves mostraron que la inflación general se enfrió al 2.7% interanual (YoY) desde el 3% en octubre. En el mismo período, el IPC subyacente, que excluye los elementos volátiles de alimentos y energía, se enfrió al 2.6% desde las estimaciones y la lectura anterior del 3%.
- El viernes, la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, declaró en una entrevista de podcast con el Wall Street Journal (WSJ) que no hay necesidad de cambiar las tasas de interés al menos hasta la primavera, mientras enfatizaba la necesidad de evidencia que respalde el progreso en la inflación hacia el 2%. Agregó que la importancia de la lectura de inflación de noviembre es limitada ya que los datos estaban distorsionados debido al cierre del gobierno.
- "Mi caso base es que podemos permanecer aquí por algún tiempo, hasta que obtengamos evidencia más clara de que la inflación está volviendo a bajar hacia el objetivo o que el lado del empleo se está debilitando de manera más material," dijo Hammack.
- De cara al futuro, el principal desencadenante para el Dólar estadounidense serán los datos preliminares del Producto Interno Bruto (PIB) del tercer trimestre, que se publicarán el martes.
Análisis Técnico: USD/INR cae por debajo de la EMA de 20 días
El USD/INR cotiza con cautela cerca de 90.0440 al inicio de la semana. La media móvil exponencial (EMA) de 20 días está en aumento, aunque el precio ha caído marginalmente por debajo de ella en 90.1601, moderando el potencial alcista a corto plazo tras un firme ascenso. La línea de tendencia ascendente desde 83.9122 respalda el sesgo más amplio, con soporte alineado cerca de 89.1107.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días en 51 (neutral) confirma que el impulso se ha enfriado desde lecturas recientes de sobrecompra.
El impulso alcista mejoraría con un cierre sostenido por encima de la EMA de 20 días que podría presionar el precio para revisar el máximo histórico cerca de 91.50. Mirando hacia abajo, una ruptura por debajo de la línea de tendencia ascendente podría abrir la puerta a un retroceso más profundo hacia el mínimo de noviembre de 88.49.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Rupia india - Preguntas Frecuentes
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
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