El USD/INR gana al abrir debido a la venta constante de FIIs y la política moderada del RBI
- La Rupia india se desliza cerca de 90.50 frente al Dólar estadounidense mientras los FIIs continúan deshaciéndose de sus participaciones en el mercado de acciones indio.
- El RBI recorta su Tasa de Reposo en 25 puntos básicos a 5.25%.
- Los inversores esperan que la Fed anuncie un recorte de línea dura el miércoles.
La Rupia india (INR) abre con una nota bajista frente al Dólar estadounidense (USD) al inicio de la semana. El par USD/INR salta cerca de 90.50 mientras la Rupia india continúa subrendimiento debido a la continua salida de fondos extranjeros del mercado de acciones indio, y un anuncio de política monetaria moderada por parte del Banco de Reserva de la India (RBI) el viernes.
Hasta ahora en diciembre, los Inversores Institucionales Extranjeros (FIIs) han permanecido como vendedores netos en cada día de negociación, y han vendido acciones por un valor de 10.403,62 crore Rs. Los FIIs también han permanecido como vendedores netos en los últimos cinco meses en términos netos.
Las fricciones comerciales entre Estados Unidos (EE.UU.) e India han permanecido como una preocupación clave detrás de la venta constante de los FIIs en el mercado de acciones indio. Los analistas de MUFG han predicho que la Rupia india podría depreciarse aún más cerca de 92.00 frente al Dólar estadounidense, si no se logra un acuerdo bilateral entre EE.UU. e India en los próximos meses.
El viernes, el RBI recortó su Tasa de Reposo en 25 puntos básicos (bps) a 5.25%, como se esperaba, y anunció Operaciones de Mercado Abierto por un valor de 1 lakh crore Rs y un swap USD/INR a tres años de 5.000 millones de dólares. El RBI aseguró que tanto el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general como el subyacente podrían aumentar al 4% en el Año Fiscal (AF) 2026-27. Tomando fuertes señales de los datos del Producto Interno Bruto (PIB) del tercer trimestre, el RBI ha elevado las proyecciones de crecimiento para el año fiscal actual al 7.3% desde el 6.8%.
Esta semana, los inversores se centrarán en los datos del IPC minorista de noviembre, que se publicarán el viernes. La inflación a nivel minorista creció un 0.25% en octubre en términos anualizados.
Resumen diario de los movimientos del mercado: Los inversores esperan el anuncio de política monetaria de la Fed
- La Rupia india cotiza a la baja frente al Dólar estadounidense el lunes, incluso cuando este último opera con cautela antes del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) el miércoles.
- Al momento de la publicación, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, lucha por mantener su mínimo de más de cinco semanas de 98.75 registrado el jueves.
- Según la herramienta FedWatch de CME, la probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (bps) a 3.50%-3.75% en la reunión de política de diciembre es del 87%.
- Las probabilidades de un recorte de tasas de interés en diciembre son altas debido a las suaves condiciones del mercado laboral. El principal catalizador detrás del reciente aumento en las expectativas moderadas de la Fed fue el apoyo a la relajación de las condiciones monetarias por parte del presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, a finales de noviembre.
- A medida que los operadores confían en un recorte de tasas de interés de la Fed el miércoles, el principal desencadenante para la perspectiva del Dólar estadounidense será la orientación de política monetaria para 2026. Es probable que la Fed pida una pausa en el ciclo de relajación monetaria, ya que las presiones inflacionarias han permanecido muy por encima del objetivo del 2% durante un período prolongado.
- Los inversores también se centrarán en el gráfico de puntos de la Fed, que muestra hacia dónde los responsables de la política ven la Tasa de Fondos Federales en el mediano y largo plazo.
- Los participantes del mercado también querrían conocer el estado actual del mercado laboral y la inflación en medio de la ausencia de los últimos datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) y de inflación.
Análisis Técnico: USD/INR ve más alza por encima de 90.70
El USD/INR cotiza a 90.50 al momento de escribir. La media móvil exponencial (EMA) de 20 días está en aumento y el par se mantiene por encima de ella, reforzando una tendencia alcista a corto plazo.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días en 70.61 está sobrecomprado, apuntando a un momentum estirado. El soporte inicial se sitúa en la EMA de 20 días en 89.54, mientras que una ruptura clara de los máximos históricos alrededor de 90.70 abriría la puerta a más ganancias.
Con la acción del precio siguiendo por encima de una media en aumento, las compras en retroceso siguen siendo favorecidas a corto plazo. Una pausa o un leve retroceso podría aliviar las condiciones de sobrecompra sin dañar el avance más amplio. Si el cierre diario cae por debajo de la EMA de 20 días, la tendencia se inclinaría hacia la consolidación; mantener la postura actual mantendría el camino al alza en juego.
Rupia india - Preguntas Frecuentes
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
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