El USD/INR sube a medida que los suaves datos de inflación minorista de India impulsan las apuestas moderadas del RBI
- La Rupia india enfrenta presión frente al Dólar estadounidense, ya que se espera que el RBI recorte las tasas de interés en diciembre.
- Los FIIs se han convertido en vendedores netos en todos los días de negociación hasta ahora esta semana.
- Collins de la Fed apoya no ajustar las tasas de interés actuales.
La Rupia india (INR) baja frente al Dólar estadounidense (USD) al abrir el jueves. El par USD/INR sube cerca de 88.50, ya que se espera que la Rupia india enfrente una presión significativa debido a las crecientes expectativas de que el Banco de Reserva de la India (RBI) podría aflojar las condiciones de política monetaria en la reunión de política de diciembre.
La especulación dovish del RBI se ha intensificado tras la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) minorista de octubre, publicados el miércoles. El informe mostró que la inflación minorista se desaceleró a un ritmo más rápido de lo esperado, alcanzando el 0.25% en términos anuales, impulsada por los precios suaves de los alimentos y los recortes de impuestos en bienes de consumo anunciados en el tercer trimestre del año. Este es el segundo mes consecutivo en que los datos de inflación han quedado por debajo del rango de tolerancia del 2%-6% del RBI.
"Para evitar que la economía caiga en un crecimiento económico lento y débil, el RBI podría optar por un recorte de 25-50 puntos básicos en la tasa de recompra en su política monetaria de diciembre de 2025," dijo Devendra Pant, economista jefe de India Ratings and Research, según Reuters.
Las tasas de interés más bajas por parte del RBI son malas para la Rupia india.
Mientras tanto, la continua salida de fondos extranjeros del mercado de valores indio también mantiene a la Rupia india bajo presión. Los Inversores Institucionales Extranjeros (FIIs) se han convertido en vendedores netos en los tres días de negociación hasta ahora esta semana. El miércoles, los FIIs redujeron su participación por un valor de 1.750,03 crore de Rs.
De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos de inflación del Índice de Precios Mayoristas (WPI) de octubre, que se publicarán el viernes.
Qué mueve el mercado hoy: La Rupia india subrinde al Dólar estadounidense
- La Rupia india se debilita frente al Dólar estadounidense, incluso cuando este último opera con cautela frente a sus principales pares de divisas. En el momento de escribir, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza plano ligeramente por encima de su mínimo de 10 días de 99.30.
- El Dólar ha estado bajo presión, y los operadores parecen confiados en que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés nuevamente en la reunión de política de diciembre. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) a 3.50%-3.75% en la reunión de diciembre ha aumentado al 67% desde el 62% visto hace una semana.
- Las apuestas dovish de la Fed se han acelerado ligeramente tras la publicación de los datos promedio de cambio de empleo de ADP de cuatro semanas, que mostraron que los empleadores privados despidieron a 11.25K trabajadores cada semana hasta finales de octubre.
- Contrario a las expectativas del mercado, algunos miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) han estado argumentando a favor de mantener las tasas de interés en sus niveles actuales durante algún tiempo. El miércoles, la presidenta de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, declaró que los recientes recortes de tasas de interés han elevado mucho el umbral para un mayor alivio de la política monetaria, citando riesgos inflacionarios al alza.
- "Probablemente será apropiado mantener las tasas de política en el nivel actual durante algún tiempo para equilibrar los riesgos de inflación y empleo en este entorno altamente incierto," dijo Collins en la Cámara de Comercio de Gran Boston, según Reuters.
- Mientras tanto, la reapertura del gobierno de EE.UU., tras el cierre más largo de la historia, ha sido ordenada ya que el presidente Donald Trump ha firmado el proyecto de ley de financiamiento federal. La reapertura del gobierno de EE.UU. será seguida por importantes publicaciones económicas, que se detuvieron debido al cierre.
Análisis Técnico: USD/INR apunta a revisitar el máximo histórico por encima de 89.00
El USD/INR sube cerca de 88.85 al abrir el jueves. La tendencia a corto plazo del par sigue siendo alcista ya que se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza alrededor de 88.66.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días lucha por regresar por encima de 60.00. Un nuevo impulso alcista surgiría si el RSI (14) logra hacerlo.
Mirando hacia abajo, el mínimo del 21 de agosto de 87.07 actuará como soporte clave para el par. En el lado positivo, el máximo histórico de 89.12 será una barrera clave.
Rupia india - Preguntas Frecuentes
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
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