El Yen japonés permanece deprimido en medio de dudas sobre la política del BoJ; parece vulnerable

• El Yen japonés mantiene su sesgo bajista mientras la postura pro-estímulo de Takaichi alimenta la incertidumbre del BoJ.
• Un desarrollo positivo para poner fin al cierre del gobierno de EE.UU. también socava al JPY como refugio seguro.
• Las preocupaciones económicas y las apuestas por recortes de tasas de la Fed mantienen al USD en desventaja, limitando el par USD/JPY.

El Yen japonés (JPY) permanece a la defensiva durante la sesión asiática del jueves y reacciona poco a los comentarios del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, quien dijo que la inflación subyacente está acelerándose gradualmente hacia el objetivo del 2%. Sin embargo, los operadores siguen inseguros sobre el plan de endurecimiento de la política del BoJ en medio de la postura pro-estímulo de la primera ministra japonesa, Sanae Takaichi. Esto, junto con el optimismo generado por un desarrollo positivo para reabrir el gobierno federal de EE.UU., parece socavar al JPY como refugio seguro.

Mientras tanto, la reciente caída del JPY llevó a la ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, a emitir una advertencia sobre los movimientos de divisas. Esto alimenta las especulaciones de que las autoridades japonesas podrían intervenir en los mercados para frenar la debilidad adicional del JPY y evitar que los bajistas realicen apuestas agresivas. El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, lucha por atraer compradores en medio de las apuestas por recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) y las preocupaciones de que el cierre más prolongado del gobierno de EE.UU. podría afectar a la economía. Esto contribuye a limitar el par USD/JPY.

Los bajistas del Yen japonés mantienen el control ante la incertidumbre sobre el camino de endurecimiento de la política del BoJ

• El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, dijo el jueves que el banco central se esfuerza por lograr una inflación moderada respaldada por el crecimiento salarial al ayudar a mejorar la economía. Ueda señaló el consumo resistente impulsado por ingresos familiares más fuertes y condiciones del mercado laboral en mejora, y también destacó que la inflación subyacente está acelerándose gradualmente hacia el objetivo del 2% del BoJ.
• La primera ministra de Japón, Sanae Takaichi, dijo el miércoles que el gobierno y el BoJ continuarán trabajando juntos para desarrollar la economía nacional. Takaichi se comprometió a continuar con la mezcla de políticas del ex primer ministro Shinzo Abe – Abenomics – y pidió al BoJ que coopere plenamente con el gobierno. Esto señala la preferencia de su administración por mantener las tasas de interés bajas.
• La ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, señaló que el BoJ guiará la política para lograr de manera sostenible y estable el objetivo de inflación del 2%. El gobierno perseguirá una política fiscal responsable para evitar una caída libre del JPY, lo que aumentaría los costos de importación y causaría una inflación no vista en el pasado, agregó Katayama. El miércoles, Katayama dijo que estará observando los movimientos de divisas con un alto sentido de urgencia.
• El Senado de EE.UU. ha aprobado el proyecto de ley de financiamiento para poner fin al cierre del gobierno más prolongado, lo que aumenta la confianza de los inversores y desencadena una nueva ola de comercio de riesgo global. Sin embargo, los alcistas del Dólar estadounidense permanecen en desventaja ante las preocupaciones sobre el debilitamiento del impulso económico debido al cierre del gobierno de EE.UU. y las apuestas por más recortes de tasas por parte de la Reserva Federal.
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores están valorando una probabilidad del 60% de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos en diciembre. Las expectativas fueron reafirmadas por los recientes datos de EE.UU., que indicaron pérdidas laborales notables en octubre. Además, la confianza del consumidor cayó a un mínimo de 3½ años a principios de noviembre, reafirmando las expectativas moderadas de la Fed.
• Esto marca una divergencia significativa en comparación con la señal del BoJ de que el próximo aumento de tasas de interés podría llegar tan pronto como en diciembre. Esto, junto con los temores de intervención, está frenando a los operadores de realizar nuevas apuestas bajistas en torno al Yen japonés y actuando como un viento en contra para el par USD/JPY. Los inversores continuarán tomando señales de los discursos de los miembros del FOMC más tarde este jueves.

El USD/JPY parece preparado para subir más; ruptura por encima de 154.45-154.50 sigue en juego

Desde una perspectiva técnica, la ruptura del miércoles a través de la zona de resistencia de 154.45-154.50 fue vista como un nuevo desencadenante para los alcistas del USD/JPY. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo y respaldan el caso para ganancias adicionales. Una fortaleza sostenida más allá de la marca psicológica de 155.00 reafirmará la perspectiva constructiva y elevará los precios al contado hacia el obstáculo intermedio de 155.60-155.65 en ruta hacia la cifra redonda de 156.00.

Por otro lado, cualquier retroceso correctivo por debajo del punto de ruptura de resistencia de 154.50-154.45 podría verse como una oportunidad de compra cerca de la marca de 154.00. Sin embargo, una ruptura convincente por debajo de dicha zona podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al par USD/JPY hacia el soporte intermedio de 153.60-153.50. Los precios al contado podrían caer aún más hacia la cifra redonda de 153.00, que, si se rompe, debería allanar el camino para una mayor debilidad hacia la región de 152.15-152.10.