El Yen japonés lucha en medio de la incertidumbre del BoJ; el USD/JPY alcanza nuevos máximos de varios meses ante la firmeza del Dólar

• El Yen japonés sigue siendo socavado por la incertidumbre sobre el momento de la próxima subida de tasas del BoJ.
• La inclinación agresiva de la Fed eleva al USD a un máximo de tres meses y también actúa como un viento de cola para el par USD/JPY.
• Los temores de intervención podrían frenar a los bajistas del JPY de realizar apuestas agresivas y deberían ayudar a limitar las pérdidas.

El Yen japonés (JPY) sigue en desventaja frente a un Dólar estadounidense (USD) en general más fuerte y alcanza su nivel más alto desde el 12 de febrero durante la sesión asiática del martes. Los inversores siguen siendo inciertos sobre el momento probable de la próxima subida de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ) en medio de las expectativas de que la nueva Primera Ministra de Japón, Sanae Takaichi, perseguirá planes de gasto fiscal agresivos y resistirá el endurecimiento de la política. Esto, junto con la disminución de la demanda de refugio seguro, resulta ser un factor clave que continúa socavando al JPY.

Mientras tanto, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dejó entrever inclinaciones agresivas la semana pasada y señaló la posibilidad de una subida de tasas en diciembre o enero del próximo año. Además, las especulaciones de que las autoridades podrían intervenir para frenar una mayor debilidad del JPY podrían frenar a los operadores bajistas de realizar apuestas agresivas. El USD, por otro lado, ha subido a un nuevo máximo desde principios de agosto, ya que los operadores redujeron sus expectativas de otro recorte de tasas por parte de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) en diciembre, lo que actúa como un viento de cola para el par USD/JPY.

Los bajistas del Yen japonés mantienen el control mientras las preocupaciones fiscales continúan alimentando la incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ

• El Banco de Japón sigue siendo reacio a comprometerse con más subidas de tasas de interés en medio de la postura pro-estímulo de la nueva Primera Ministra de Japón, Sanae Takaichi, manteniendo al Yen japonés deprimido frente a un Dólar estadounidense alcista durante la sesión asiática del martes.
• Mientras tanto, los datos publicados el viernes pasado mostraron que el Índice de Precios al Consumidor básico en Tokio, la capital de Japón, se ha mantenido por encima del objetivo del 2% del BoJ durante tres años y medio. Esto, a su vez, respalda el caso para un mayor endurecimiento de la política por parte del banco central.
• Además, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dijo la semana pasada que la probabilidad de que su escenario base se materialice ha aumentado y reiteró que el banco central continuará elevando la tasa de política si la economía y los precios se mueven en línea con las previsiones.
• Sumado a esto, el riesgo de intervención monetaria por parte de las autoridades japonesas podría limitar las pérdidas más profundas del JPY, aunque la compra sostenida de Dólares estadounidenses sigue apoyando el tono de compra en torno al par USD/JPY, cerca de su nivel más alto desde febrero.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, la semana pasada se opuso a las expectativas del mercado de una nueva reducción en la tasa de política en la reunión de diciembre y ayudó al Índice del USD (DXY) a consolidar una tendencia alcista de una semana, llevándolo a un máximo de tres meses.
• El cierre del gobierno de EE. UU. alcanzará el umbral de 35 días el martes por la noche y está a punto de convertirse en el más largo registrado, previamente establecido en 2019, ya que los legisladores republicanos y demócratas en el Congreso siguen estancados en el proyecto de ley de financiamiento.
• El líder de la mayoría del Senado, John Thune, dijo que es optimista sobre el fin del cierre del gobierno esta semana, y que la cámara alta votará por 14ª vez sobre el proyecto de ley de financiamiento respaldado por los republicanos y aprobado por la Cámara más tarde este martes.
• Los inversores ahora parecen preocupados de que un cierre prolongado del gobierno podría causar daños económicos, lo que, a su vez, justifica la cautela antes de posicionarse para una extensión del movimiento de apreciación del USD y nuevas ganancias para el par USD/JPY.

El USD/JPY parece estar preparado para subir más hacia recuperar la marca psicológica de 155.00

Desde una perspectiva técnica, la ruptura de la semana pasada a través del obstáculo de 153.25-153.30 y una posterior fortaleza más allá de la marca de 154.00 se vio como un desencadenante clave para los alcistas del USD/JPY. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra. Esto, a su vez, respalda el caso para un movimiento más allá del obstáculo intermedio de 154.75-154.80, hacia recuperar la marca psicológica de 155.00.

Por otro lado, cualquier retroceso correctivo ahora parece encontrar algo de soporte cerca de la marca de 154.00 antes del mínimo de la semana pasada, alrededor de la región de 153.65. Esto es seguido por la resistencia convertida en soporte de 153.30-153.25 y la marca de 153.00, que, si se rompe de manera decisiva, podría exponer la región de 152.15. Algunas ventas de continuación por debajo de la marca de 152.00 anularían la perspectiva positiva a corto plazo y arrastrarían al par USD/JPY a la zona de 151.55-151.50 en ruta hacia el soporte clave de 151.10-151.00.