El USD/INR cae mientras el crecimiento del PMI preliminar de India se enfría

• La Rupia india se aprecia frente al Dólar estadounidense gracias al optimismo sobre el acuerdo comercial entre EE.UU. e India.
• El crecimiento del PMI compuesto HSBC de India se enfría debido al crecimiento moderado en la actividad del sector servicios.
• Los inversores esperan la reunión entre Bessent y He, así como los datos del IPC de EE.UU. para septiembre.

La Rupia india (INR) cotiza al alza frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes. El par USD/INR cae a cerca de 87.85 mientras la Rupia india gana terreno en medio del creciente optimismo sobre el acuerdo comercial entre Estados Unidos (EE.UU.) e India.

Esta semana, un informe de Mint mostró que EE.UU. e India alcanzarán pronto un acuerdo comercial en el que el arancel de importación sobre productos de India se reducirá al 15%-16%. Actualmente, EE.UU. está cobrando aranceles del 50% sobre las importaciones de India.

Mientras tanto, los temores de salida de fondos extranjeros del mercado de valores indio se han renovado nuevamente, ya que los Inversores Institucionales Extranjeros (FIIs) vendieron acciones por valor de 1.165,94 crores de rupias el jueves. Los FIIs resultaron ser vendedores después de haber sido compradores durante cinco días de negociación consecutivos. Sin embargo, el ritmo de venta parece ser significativamente más alto que lo que compraron en los días anteriores. Del 15 al 21 de octubre, los FIIs aumentaron su participación por valor de 2.262,08 crores de rupias en el mercado de acciones indio.

En el ámbito doméstico, los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de HSBC para octubre han mostrado que la actividad empresarial general creció a un ritmo moderado. El PMI compuesto se situó en 59.9, por debajo del 61.0 en septiembre. El crecimiento de la actividad empresarial general se desaceleró debido al pobre crecimiento de la actividad en el sector servicios. El PMI de servicios cayó a 58.8 desde la lectura anterior de 60.9.

Mientras tanto, el PMI manufacturero ha subido a 58.4, superior al 57.7 de septiembre, a raíz de la racionalización del Impuesto sobre Bienes y Servicios (GST). "El PMI manufacturero preliminar de HSBC se recuperó un poco, probablemente gracias a los recortes en las tasas del GST, que están impulsando la demanda interna y conteniendo las presiones de costos. Los nuevos pedidos y la producción están por encima de los niveles promedio de enero a julio. Sin embargo, el arrastre de los aranceles de EE.UU. sigue apareciendo en los nuevos pedidos de exportación y en el optimismo futuro, que se mantienen por debajo de los niveles de enero a julio", dijo Pranjul Bhandari, economista jefe de India en HSBC.

Qué mueve el mercado hoy: El Dólar estadounidense opera con calma antes de los datos de inflación de EE.UU.

• El Dólar estadounidense opera en un rango confinado, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) consolidándose alrededor de 99.00, antes de las conversaciones comerciales entre el Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, y el Viceprimer Ministro de China, He Lifeng, que comenzarán el viernes al margen de la cumbre de la Asociación de Naciones del Sudeste Asiático (ASEAN) en Malasia.
• El jueves, el ministerio chino confirmó que el Viceprimer Ministro He visitará Malasia para la cumbre de la ASEAN. Se espera que los principales negociadores de EE.UU. y China discutan sobre los controles de exportación recientemente anunciados sobre minerales de tierras raras por parte de Pekín.
• Los inversores prestarán especial atención a las conversaciones comerciales de alto riesgo entre EE.UU. y China, ya que el sentimiento del mercado global se mantuvo reacio al riesgo en las últimas semanas en medio de las fricciones comerciales entre ambas naciones.
• En el ámbito doméstico, los inversores se centrarán en la publicación retrasada de los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para septiembre y los datos preliminares del PMI de S&P Global para octubre.
• Normalmente, los datos del IPC de EE.UU. se publican en la segunda o tercera semana de cada mes. Sin embargo, se retrasaron debido al cierre federal en curso.
• Los economistas esperan que la inflación general de EE.UU. haya aumentado a un ritmo más rápido del 3.1% en términos anualizados frente a la publicación anterior del 2.9%, con cifras subyacentes creciendo de manera constante en un 3.1%. En términos mensuales, se estima que el IPC general y el subyacente hayan aumentado un 0.4% y un 0.3%, respectivamente.
• Señales de enfriamiento de las presiones de precios podrían impulsar las expectativas del mercado para recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed). Sin embargo, cifras de inflación elevadas son poco probables que disminuyan las apuestas dovish de la Fed, ya que los últimos comentarios de los funcionarios indicaron que están más preocupados por el deterioro de las condiciones del mercado laboral.
• Mientras tanto, se espera que el informe de S&P Global muestre que el PMI de servicios aumentó a un ritmo moderado de 53.5, con el PMI manufacturero expandiéndose de manera constante a 52.0.

Análisis Técnico: El USD/INR ve más desventajas mientras el RSI (14) se estabiliza por debajo de 40.00.

El par USD/INR cae a cerca de 87.85 en las primeras horas de negociación en India el viernes. La tendencia a corto plazo del par sigue siendo bajista ya que se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que cotiza alrededor de 88.11.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila por debajo de 40.00, sugiriendo un fuerte impulso bajista.

Mirando hacia abajo, el mínimo del 21 de agosto de 87.07 actuará como soporte clave para el par. En el lado positivo, la EMA de 20 días será una barrera clave.