AUD/JPY se aferra a las ganancias alrededor de 99.00 mientras Trump retrocede en las amenazas arancelarias
- El AUD/JPY capta nuevas ofertas en medio de la disminución de los temores sobre el empeoramiento de las relaciones comerciales entre EE. UU. y China.
- El caos político interno y las apuestas retrasadas sobre la subida de tasas del BoJ socavan el JPY y apoyan el cruce.
- La perspectiva de línea dura del RBA beneficia aún más al Aussie y respalda el caso para ganancias adicionales.
El cruce AUD/JPY abre con un hueco alcista al inicio de una nueva semana y recupera parte de la caída del viernes de más de 250 pips hacia la región de 97.80. Los precios al contado suben nuevamente por encima de la marca de 99.00 durante la sesión asiática y, por ahora, parecen haber detenido una fuerte caída de retroceso desde el vecindario de 101.00, o el nivel más alto desde noviembre de 2024, alcanzado el jueves pasado.
En el contexto de la agitación política interna, el impulso de riesgo socava el estatus de refugio seguro del Yen japonés (JPY) y resulta ser un factor clave que actúa como viento de cola para el cruce AUD/JPY. El partido Komeito de Japón terminó una asociación de 26 años con el gobernante Partido Liberal Democrático (LDP), poniendo en peligro la candidatura de Sanae Takaichi para convertirse en la primera mujer Primer Ministro del país. Esto añade una capa de incertidumbre y podría retrasar aún más el plan de subida de tasas del Banco de Japón (BoJ).
Mientras tanto, el presidente de EE. UU., Donald Trump, dio marcha atrás en sus amenazadas tarifas del 100% sobre las importaciones chinas a partir del 1 de noviembre y publicó en Truth Social que EE. UU. no desea perjudicar a China. Trump añadió que la economía de China estará bien y que ambos países desean evitar el dolor económico. Esto ayuda a aliviar los temores de un empeoramiento del conflicto comercial entre las dos economías más grandes del mundo y mejora el sentimiento de riesgo global, pesando sobre el JPY y beneficiando al Aussie, que actúa como proxy de China.
Los alcistas del AUD/JPY parecen no verse afectados por los datos chinos, que mostraron que el superávit comercial se redujo a CNY645.47 mil millones en septiembre desde la cifra anterior de CNY732.7 mil millones. Detalles adicionales revelaron que las importaciones de China avanzaron un 7.5% interanual en el mismo periodo frente al 1.7% registrado anteriormente, y las exportaciones aumentaron un 8.4% interanual frente al 4.8% en julio. En términos de Dólar estadounidense (USD), el superávit comercial de China se expandió menos de lo esperado en septiembre.
El Dólar australiano (AUD) recibe apoyo adicional de la perspectiva de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA), señalando que la inflación en el trimestre de septiembre podría ser más alta de lo esperado en el momento de la reunión de agosto. El RBA también dijo que necesitaba más tiempo para evaluar los efectos completos de un recorte acumulativo de 75 puntos básicos (pb) en 2025. Esto, a su vez, respalda el caso para ganancias adicionales en el cruce AUD/JPY, aunque las apuestas por una inminente subida de tasas del BoJ este año podrían limitar el alza.
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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