EUR/USD se estabiliza a medida que la división de la Fed contrarresta el impacto del cierre
- El EUR/USD se mantiene cerca de 1.1740 mientras el cierre del gobierno de EE.UU. retrasa informes clave, incluidas las Nóminas no Agrícolas.
- Los funcionarios de la Fed divergen: Logan es de línea dura sobre la inflación de servicios persistente, mientras que Miran es moderado, enfatizando una política a futuro.
- El ISM de servicios de EE.UU. se estanca en neutral, mientras que S&P Global muestra una expansión modesta en la actividad empresarial.
El EUR/USD se consolida el viernes en medio de una sesión de trading tranquila debido a la falta de un nuevo catalizador, patrocinado por un cierre del gobierno de EE.UU. que parece estar destinado a extenderse más allá de la semana actual. El par se cotiza a 1.1738, con un aumento del 0.28%, en el momento de escribir.
La moneda compartida se consolida con datos ligeros y una retórica dividida de la Fed que mantiene cautelosos a los operadores
La agenda económica de EE.UU. ha sido ligera, con discursos de funcionarios de la Reserva Federal (Fed), ya que el informe de Nóminas no Agrícolas de septiembre había sido retrasado. El vicepresidente Philip Jefferson dijo que aunque no es ideal no recibir datos de empleo, tienen suficiente información para hacer su trabajo.
Mientras tanto, la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, se mantuvo de línea dura. Dijo que los aranceles han estado contribuyendo a la inflación y que le preocupa que la inflación de servicios no relacionados con la vivienda haya sido elevada y siga alta.
El gobernador de la Fed, Stephen Miran, se mantuvo moderado, diciendo que el acceso a los datos es importante para establecer la política monetaria y que sigue esperanzado en que la Fed tendrá acceso a los informes económicos. Sin embargo, reconoció que la política de la Fed debería ser prospectiva.
El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, reconoció que los riesgos para el mandato dual están equilibrados, añadiendo que aunque los mercados habían descontado recortes de tasas, el banco central debería seguir dependiendo de los datos.
En cuanto a los datos, la agenda publicó el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de septiembre, por parte del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) y S&P Global. Las cifras fueron mixtas, con el ISM revelando que la encuesta de servicios se mantuvo en su nivel neutral de expansión/contracción, mientras que S&P Global mostró que la economía se expandió.
Movimientos diarios del mercado: el EUR/USD sube a pesar de los comentarios de línea dura de la Fed
- Jefferson agregó que espera que los efectos de los aranceles sobre la inflación, el empleo y la actividad económica se muestren en los próximos meses. Añadió que la reciente reducción movió a la Fed a una postura neutral. Espera que el proceso de desinflación se reanude después de este año y que la inflación regrese al objetivo del 2% en los próximos años.
- Logan dijo que los riesgos de precios buenos están inclinados al alza después de que el efecto de los aranceles se desvanezca. Señaló que los riesgos de que los efectos de los aranceles sean más prolongados, aumentan las expectativas de inflación a largo plazo. Reconoció que la política monetaria es probablemente solo modestamente restrictiva.
- El PMI de servicios del ISM no cumplió con las expectativas en septiembre, cayendo de 52 a 50 frente a pronósticos de 51.7, lo que apunta a una economía en desaceleración. Los encuestados señalaron expectativas de solo "crecimiento moderado o débil", con el subíndice de empleo contenido ya que las empresas retrasaron la contratación.
- Por el contrario, el PMI de servicios de S&P Global cayó a 54.2, superando las previsiones, pero por debajo de la lectura de 54.5 de agosto, destacando la resiliencia en partes del sector.
- Los mercados monetarios están valorando completamente un recorte de 25 puntos básicos de la Fed en la reunión del 29 de octubre, con probabilidades del 96%, según la herramienta de probabilidad de tasas de interés de Prime Market Terminal.
Perspectiva técnica: el EUR/USD se mantiene firme a la espera de un nuevo catalizador
El EUR/USD opera lateralmente por encima de la cifra de 1.1700 por quinto día consecutivo. Aunque el par tiene un sesgo alcista, los operadores deben superar el máximo de la semana actual de 1.1778 antes de desafiar la cifra de 1.1800. Una ruptura de esta última expondrá el máximo del 1 de julio de 1.1830 antes de probar el pico anual en 1.1918.
Por el contrario, un movimiento por debajo de 1.1700 tendría como objetivo 1.1650, seguido por la SMA de 100 días cerca de 1.1605.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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