EUR/USD sube a 1.1700 mientras el BCE se mantiene firme, el IPC estadounidense refuerza las apuestas de recorte de la Fed

El Euro revierte bruscamente contra el Dólar estadounidense el jueves, cortando una racha de dos días de pérdidas y subiendo por encima de la marca de 1.1700 mientras los operadores digieren el anuncio de política del Banco Central Europeo (BCE) y los datos de inflación de EE.UU.

El BCE mantuvo sus tasas de política clave, incluyendo la Tasa de Refinanciación Principal en 2.15% y la Tasa de Depósito en 2.00%, alineándose con las expectativas del mercado. La declaración acompañante enfatizó que la inflación se encuentra actualmente alrededor del objetivo del 2%, mientras que las perspectivas permanecen "en gran medida sin cambios".

• El BCE ahora prevé que la inflación subyacente sea del 2.4% en 2025, antes de disminuir al 1.9% en 2026 y al 1.8% en 2027, sugiriendo que las presiones de precios subyacentes siguen siendo persistentes en el mediano plazo.
• En el frente del crecimiento, el banco central redujo su proyección del Producto Interior Bruto (PIB) para 2026 al 1.0%, mientras que mantuvo sin cambios la previsión para 2027 en 1.3%, señalando una postura más cautelosa sobre la recuperación.
• Los formuladores de políticas reafirmaron que las futuras decisiones sobre tasas de interés dependerán de los datos, basándose en la evolución de las perspectivas de inflación, las dinámicas subyacentes y los datos macroeconómicos y financieros entrantes.

En EE.UU., los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de agosto llegaron en gran medida en línea con las expectativas, aunque la cifra general mensual subió. El IPC general aumentó un 0.4% intermensual, desde el 0.2% de julio y ligeramente por encima del consenso del 0.3%. En términos anuales, la inflación general se mantuvo estable en el 2.9%, coincidiendo con las previsiones. El IPC subyacente, que excluye alimentos y energía, aumentó un 0.3% intermensual y un 3.1% interanual, ambos exactamente en línea con las expectativas del mercado.

Aunque los datos no mostraron una reaceleración en la inflación subyacente, la lectura más firme sugiere que las presiones de precios siguen siendo persistentes. Los mercados reaccionaron con calma al informe, con las expectativas de recortes de tasas de la Fed firmándose ligeramente. Según la herramienta FedWatch del CME, las probabilidades de un recorte de 25 puntos básicos en diciembre aumentaron al 94%, desde el 90% antes de la publicación. Los operadores también continúan valorando plenamente tres recortes de tasas de la Fed para finales de 2025.