Las acciones vinculadas al sector MLCC repuntan colectivamente: Taiyo Yuden sube casi un 23%, Ibiden sube más del 19%, Murata Manufacturing sube más del 17%

TradingKey - Durante la sesión de negociación asiática del 15 de junio, el índice Nikkei 225 cerró con una fuerte subida del 4,99% en los 69.317,50 puntos, superando el hito de los 69.000 por primera vez. En medio de un repunte generalizado del mercado, las acciones vinculadas al sector MLCC registraron un desempeño particularmente sólido: Taiyo Yuden se disparó más de un 23%, Ibiden subió más de un 19% y Murata Manufacturing avanzó más de un 17%, actuando en conjunto como los principales motores del avance de la renta variable japonesa durante la jornada.

Taiyo Yuden: Motores duales de aumentos de precios y expansión de capacidad.

[Fuente: TradingView]

Taiyo Yuden lideró el sector de componentes electrónicos con una ganancia de casi el 23%. La empresa anunció en mayo un aumento de precios de entre el 6% y el 13% en toda su línea de MLCC de baja a media capacitancia para consumo y grado automotriz. Actualmente, la demanda de MLCC de alta gama para servidores de IA y vehículos de nuevas energías está aumentando significativamente, mientras que el prolongado ciclo de construcción de las líneas de producción de alta gama impide que la capacidad se libere rápidamente a corto plazo, lo que resulta en una brecha significativa entre la oferta y la demanda. Para satisfacer la creciente demanda de servidores de IA, Taiyo Yuden está acelerando la expansión de su capacidad de MLCC de alta gama, lo que ha provocado una revisión al alza significativa en las expectativas del mercado sobre las perspectivas de beneficios de la compañía.

Ibiden: Principal beneficiario de los sustratos de empaquetado para chips de IA

[Fuente: TradingView]

Las acciones de Ibiden se dispararon más de un 19%, alcanzando un máximo histórico durante la sesión intradía. La empresa es un proveedor líder mundial de sustratos de empaquetado de circuitos integrados (IC), suministrando a gigantes de los chips de IA como Nvidia ( NVDA ), Intel ( INTC ), y AMD ( AMD) y otros gigantes de chips de IA con sustratos de empaquetado avanzados. Para el año fiscal 2025, el beneficio operativo en su división de electrónica se disparó un 68,5% interanual, a medida que la demanda de sus principales clientes continuó aumentando. En su último informe anual, la compañía se fijó el ambicioso objetivo de quintuplicar su beneficio operativo en los próximos cinco años. A medida que la demanda de potencia de cálculo de IA continúa expandiéndose, los sustratos de empaquetado avanzados —un eslabón crítico en la cadena de suministro de chips de IA— se están beneficiando directamente de la aceleración global del desarrollo de infraestructuras de IA.

Murata Manufacturing: comienza el superciclo de los MLCC

[Fuente: TradingView]

Murata Manufacturing se disparó más del 17%. Como el mayor proveedor mundial de MLCC con una cuota de mercado superior al 40%, la empresa ha emitido oficialmente un aviso de subida de precios, iniciando incrementos integrales para servidores de IA y productos MLCC de alta gama para automoción a partir del 1 de julio, con alzas de entre el 10% y el 40%.

Según datos de SemiAnalysis, el valor de los MLCC por rack ha aumentado de aproximadamente 3.000 dólares en la plataforma H100 a unos 12.000 dólares en la plataforma GB200, con un incremento correspondiente en el uso de MLCC de unas 15.000 unidades a más de 90.000 unidades. Goldman Sachs ( GS) señaló que los MLCC se han convertido en el tercer componente de mayor coste en los servidores de IA, solo por detrás de las GPU y los chips de memoria, y que el superciclo de los MLCC impulsado por la IA no ha hecho más que empezar.

El repunte del sector de componentes electrónicos se vio impulsado principalmente por el acuerdo de paz entre EE. UU. e Irán, que redujo significativamente los riesgos geopolíticos en Oriente Medio y provocó un retorno total del apetito por el riesgo en el mercado, con subidas cercanas al 5% tanto en el Nikkei 225 como en el índice KOSPI de Corea del Sur. Simultáneamente, la aceleración del desarrollo de infraestructuras de IA está impulsando una demanda continua de componentes upstream, como MLCC y sustratos de circuitos integrados (IC).

Los analistas creen que la estabilización temporal de los riesgos geopolíticos ha proporcionado un entorno externo más estable para las acciones de crecimiento, mientras que la transmisión de la prosperidad de la industria a través de la cadena de suministro de hardware de IA —desde los chips hasta los componentes pasivos— continúa profundizándose, y las empresas japonesas cotizadas relacionadas están posicionadas para seguir beneficiándose.