Citigroup lanzará una plataforma blockchain para acciones tokenizadas de empresas privadas

• Citigroup planea permitir a clientes adinerados e institucionales operar con acciones tokenizadas de empresas privadas en una blockchain. 
• La iniciativa operará utilizando recibos de depósito tokenizados con Citi como emisor y custodio. 
• Citi está en conversaciones con las principales empresas privadas para adoptar la infraestructura mientras las compañías retrasan sus OPIs.

Citigroup se está preparando para lanzar una plataforma basada en blockchain que permitirá a inversores adinerados e institucionales operar con acciones tokenizadas de empresas privadas, según un informe del jueves de The Wall Street Journal.

La plataforma utilizará recibos de depósito tokenizados, con Citi actuando como emisor y custodio. Según se informa, el banco está en conversaciones con varias grandes empresas privadas para participar en la iniciativa, ya que las compañías continúan posponiendo las ofertas públicas iniciales (OPIs).

Citi pone la mira en acciones privadas tokenizadas en medio de un creciente interés institucional

La medida refleja el creciente interés entre las instituciones financieras en la tokenización y en llevar mercados tradicionalmente ilíquidos a la infraestructura blockchain.

Bajo la estructura propuesta, los inversores obtendrían exposición a acciones de empresas privadas a través de instrumentos basados en blockchain en lugar de poseer directamente la equidad subyacente.

Se espera que la plataforma inicialmente se dirija a inversores fuera de EE.UU., aunque el alcance podría ampliarse dependiendo de los desarrollos regulatorios y la demanda del mercado.

La iniciativa surge en un momento en que muchas empresas privadas continúan retrasando sus planes de OPI. Estos retrasos también han ido acompañados de una creciente competencia por parte de empresas nativas de criptomonedas que buscan ofrecer exposición a mercados privados.

Las plataformas cripto han comenzado recientemente a introducir productos vinculados a las valoraciones de empresas privadas de alto perfil. El exchange descentralizado Hyperliquid (HYPE) ofrece contratos perpetuos ligados a las valoraciones de SpaceX, permitiendo a los operadores especular sobre el valor de mercado de la compañía antes de su cotización pública.

Mientras tanto, Coinbase ha lanzado contratos perpetuos pre-OPI comenzando con SpaceX. Los productos se liquidan en USDC y proporcionan a los operadores exposición sintética a empresas privadas antes de que entren en los mercados públicos.

La aparición de estos productos ha destacado la creciente demanda de los inversores por acceder a mercados privados. Sin embargo, a diferencia de las ofertas nativas de cripto que a menudo proporcionan exposición sintética, la plataforma propuesta por Citi operaría dentro de un marco financiero tradicional centrado en estructuras reguladas de custodia y emisión.

Según se informa, el banco busca una participación más amplia de la industria en la infraestructura, lo que potencialmente permitiría que las acciones tokenizadas de empresas privadas se mantengan junto con valores tradicionales dentro de portafolios de inversión.

La medida se suma a una tendencia más amplia de instituciones financieras tradicionales que adoptan la tokenización. A principios de este mes, Citi se unió a un consorcio de grandes bancos estadounidenses que planean una red compartida de depósitos tokenizados a través de The Clearing House para 2027.