El Dólar gana terreno y el ánimo negativo de los mercados impulsa la recuperación

El DXY cotiza con ganancias a 102.50 tras caer a 102.10.

Los mercados se vuelven reacios al riesgo el martes, buscando refugio en el Dólar estadounidense.

El jueves, las cifras de la inflación medida por el IPC de diciembre serán las más destacadas de la semana.

El Índice del Dólar (USD) cotizó al alza el martes, tocando la marca registrada de 102.50 e impulsado en gran medida por el sentimiento negativo imperante en los mercados, que está reforzando la demanda del Dólar. Por otra parte, los inversores están atentos a los resultados del Índice de Precios al Consumo (IPC) del jueves, como posible determinante del movimiento del par para las próximas sesiones.

Por el momento, los mercados apuestan por cinco recortes de tasas en 2024, descartando en gran medida la previsión de la Reserva Federal (Fed) de sólo 75 puntos básicos de flexibilización. Los sólidos datos del mercado laboral estadounidense se vieron contrarrestados en gran medida por la debilidad del PMI del ISM, por lo que la lectura del IPC de diciembre desempeñará un papel importante a la hora de dar forma a las expectativas del calendario de relajación del banco central.

Resumen diario de los mercados: El Dólar sube por el sentimiento negativo de los mercados, la vista puesta en el IPC

El ánimo negativo de los mercados alimenta un aumento de la demanda de dólares estadounidenses, ya que los inversores se muestran cautelosos ante las cifras del IPC.

Se prevé que el Índice de Precios al Consumo de diciembre se sitúe en el 3.2% interanual, por encima del 3.1% anterior. Sin embargo, se espera que el índice subyacente anual se sitúe en el 3.8%, frente al 4% de noviembre.

Los rendimientos de los bonos estadounidenses muestran un comportamiento mixto, con el rendimiento a 2 años en el 4.38%, el rendimiento a 5 años casi en el 4% y el rendimiento a 10 años rondando ligeramente por encima del 4%.

La herramienta FedWatch de CME sugiere que se espera que en la reunión de enero se mantengan las tasas con escasas probabilidades de un recorte. Los mercados ahora están valorando en mayores probabilidades de futuros recortes de tasas en marzo y mayo de 2024.

Análisis Técnico: Los alcistas del DXY avanzan de nuevo y consolidan por encima de la SMA de 20 días

El índice de fuerza relativa (RSI) del índice del Dólar se encuentra actualmente en una pendiente positiva en territorio positivo, insinuando un impulso de compra energizado. Además, la divergencia de convergencia de la media móvil (MACD) muestra barras verdes ascendentes, lo que refuerza el impulso alcista. En el gráfico diario, todo indica que los alcistas están recuperando terreno gradualmente.

Sin embargo, las medias móviles simples (SMA) ofrecen un panorama ligeramente contradictorio. Aunque el par está consolidado por encima de la SMA de 20 días, lo que refuerza el punto de vista alcista a corto plazo, se encuentra por debajo de las SMA de 100 y 200 días. Esta colocación revela que los osos siguen al mando de la tendencia general a pesar de ser alcista a corto plazo.

Niveles de soporte: 102.30, 102.00 (SMA de 20 días), 101.80.

Niveles de resistencia: 102.70, 102.90, 103.00.

Preguntas frecuentes sobre el Dólar estadounidense

¿Qué es el Dólar estadounidense?

El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias.

Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.

¿Cómo afectan al Dólar las decisiones de la Reserva Federal?

El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés.

Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.

¿Qué es el Quantitative Easing y cómo influye en el Dólar?

En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes).

Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.

¿Qué es el endurecimiento cuantitativo y cómo influye en el Dólar estadounidense?

El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.