英伟达股价直逼历史高位，投资者对Blackwell的担忧完全打消？

美伊僵局持续、国际油价持续走高，主要国家债券殖利率出现联动攀升引发投资者对芯片股估值过高的担忧。另外，荷莫兹海峡封闭同样对科技行业的供应链构成冲击冲击。市场预计包括氦气在内的关键芯片制造材料将出现短缺。此外，溴、铝等半导体制造所需的重要材料供应也受到影响。标普、纳指连续三日下跌，市场的焦点无疑将落于英伟达于日内美股盘后公布的财报并举行电话会，预计英伟达将再次交出靓丽表现，但投资者更关注AI需求是否仍在加速及Blackwell与Rubin能否继续推动下一轮增长。Blackwell平台的实际进展将成判断业绩确定性核心。在加息预期升温之际，英伟达盈利情况变得尤为重要。

周二（5月19日）30年期美债收益率突破5.19%，创19年新高，达美国金融危机爆发前夕的最高水平。10年期美债收益率升至4.687%，创2025年1月以来高位。

5月20日美股盘后，英伟达（NVDA）将公布2027财年一季度财报。

阿联酋宣布自5月1日起退出石油输出国组织OPEC及OPEC+机制。阿联酋在OPEC+内部的影响力仅次于沙特。分析认为，阿联酋的最新决定将削弱该组织及其领导者沙特阿拉伯在全球石油市场的影响力，可能对油价构成长期利空。

周二（4月27日）日央行如期维持利率不变，连续第三次会议将目标利率维持在0.75%不变，符合市场预期。本次利率决定以6-3的投票比例通过（上次投票比例爲8-1）。这个投票结果是植田和男担任日本央行行长以来分歧最大的一次，表明收紧政策的压力日益增大。