美国银行股财报来袭！看点有哪些？股神巴菲特抛售会是先见之明吗？

投资慧眼Insights - 银行股业绩预计好坏参半，在经济软着陆背景下，降息周期将有益于银行股股价。

10月11日，银行股率先拉开2024年三季度美股财报季序幕。

其中，摩根大通、富国银行将在10月11日公布财报；美国银行、高盛、花旗集团将在10月15日公布业绩；摩根士丹利将在10月16日披露财报。

分析师指出，由于净利息收入下降，加之潜在贷款损失准备金增加，银行的整体利润将受到打击。

根据Factset数据显示，第三季度金融板块预计收益同比下降0.4%。其中，银行业盈利同比下降12%，成为最大拖累。

好消息是，受美联储降息影响，投资银行业务复苏。各大银行第三季度的债券和股票发行量普遍上升。

具体来看，摩根大通受净利息收入下降影响最大，而高盛、摩根士丹利的商业模式在投行业务中获取的收入多于其它银行。

因此，分析师预计高盛和摩根士丹利的利润将会增长，其他银行利润则会下降。

【数据来源：FactSet】

随着美联储9月开启降息周期，市场对银行股的关注度也日益增加。

以史为鉴，在没有出现经济衰退情况下的降息，对银行股向来是有利的。比如，1995年、1998年、2019年，降息都刺激了美股银行股上升。

在经济软着陆背景下，美股银行股在首次降息后的季度涨幅，会超出标普500指数近10%。

但如果降息伴随着衰退，那么银行股的前景将不甚乐观。

10月3-7日期间，巴菲特再度减持美国银行套现3.83亿，持股比例已降至10.1%。7月中旬以来，已共计套现约100亿。

对于巴菲特减持美国银行股份的动机，市场看法不一。

一些人认为，可能是因为美股估值过高。另一些人认为，可能是因为美国经济蕴含衰退风险。

还有分析表示，美国监管机构对芬太尼洗钱的打击力度在加强，而未来诸如美国银行也会遭受监管打击。

但不管如何，这些持续的抛售行为，说明巴菲特在变得越来越谨慎。