美国CPI数据前瞻:汽油价格上涨将令通胀率维持在3%上方,即便核心通胀压力降温

来源 Fxstreet
2024-3-12 08:07
  • 预计美国2月份消费者价格指数(CPI)年率上升3.1%,与1月份持平。
  • 预计2月份核心通胀年率将小幅降至3.7%。
  • 通胀报告可能为美联储政策转向的时机提供新的信号。

重磅数据美国2月份消费者价格指数(CPI)通胀数据将于周二北京时间20:30由美国劳工统计局(BLS)公布。通胀数据可能会改变市场对美联储(Fed)政策转向的定价,加剧美元货币对波动。

2月CPI报告有什么看点?

预计美国2月份消费者价格指数(CPI)年率上升3.1%,与1月份持平剔除波动较大的食品和能源价格的核心通胀预计将从上年同期的3.9%降至3.7%。通胀和核心通胀月率预计分别增长0.4%和0.3%。

美联储主席鲍威尔在美国国会的半年度证词中表示,经济前景不确定,朝着2%通胀目标的持续进展也不确定。关于政策前景,鲍威尔重申,在今年的某个时候开始降低政策利率可能是合适的,但他补充说,在采取行动之前,希望对通胀持续接近2%抱有更大的信心。

道明证券(TD Securities)分析师在一份周报中表示:“我们预计通胀数据将显示,核心通胀继前值加速升至0.4%后,在2月份回落至0.3%。尽管通胀回落,但本行对通胀的预期是核心3个月加速水平保持在4.0%高水平不变。请注意,我们对核心通胀月率的预期为0.31%,这是0.2%和0.4%之间的风险平衡。”

美国消费者价格指数报告将如何影响欧元/美元?

1月份消费者价格指数(CPI)数据显示,应对通胀的趋势有所放缓。通胀和核心通胀年率略强于12月份。然而,这些数据对美元的积极影响仍然是短暂的,因为市场已经预计继1月劳动力市场数据强劲后,美联储将推迟调整货币政策拐点。1月通胀数据公布当天(2月13日),美元指数上涨0.7%,触及11月中旬以来的最高水平104.00附近后,美元指数(DXY)进入下行趋势。

芝加哥商品交易所美联储观察工具显示,市场目前预计美联储将在6月份下调政策利率的可能性接近75%。尽管2月通胀不太可能在很大程度上改变市场头寸,但若核心通胀月率强于预期可能会提振美元兑主要货币对。投资者可能会将这些数据视为继上周抛售后结束美元空头头寸的机会。

另一方面,如果核心通胀月率等于或低于期值0.3%,可能会再次确认6月是政策面临拐点的月份。然而,从市场定位来看,美元已经没有太多下行空间了。在这种情况下,美元可能会在最初的反应中走弱,但除非伴随着美国股市出现风险反弹或10年期美债收益率大幅下跌至4%以下,否则美元很难长线下跌。

FXStreet欧洲市场首席分析师Eren Sengezer对欧元/美元技术前景做了简要的预测,并解释道:“日线图上的相对强弱指标接近70后小幅走低,这表明投资者在押注欧元/美元再次走高之前稍作休息。上行方面,1.0960(去年10 - 12月上升趋势的23.6%斐波那契回撤位)将成为1.1000(心理水平,静态水平)之前的临时阻力位。如果欧元/美元企稳于该水平上方,那么1.1100(上升趋势的终点)可能会被定为下一个看涨目标。”

“下行方面,强有力的支撑位似乎在1.0830-1.0840形成,这是100日和200日简单移动均线。若欧元/美元日线收盘于该水平下方,则可能为进一步向1.0800修正打开大门。”

经济指标

美国消费者物价指数(年率)

通货膨胀或通货紧缩的趋势是通过定期汇总一篮子具有代表性的商品和服务的价格,并以此作为消费者价格指数指标。通胀数据是按月编制的,由美国劳工统计局发布。通胀年率将参考月份的商品价格与去年同期的价格进行比较。通胀是衡量通胀和购买趋势变化的关键指标。一般来说,通胀上升则美元看涨,而通胀回落则美元看跌。

公布时间: 03/12/2024 20:30:00 BJT

公布频繁:每月

公布机构:劳工统计局

为什么通胀数据对交易者来说很重要?

美联储(fed)肩负着维持物价稳定和充分就业的双重使命。根据这一任务,通货膨胀率应保持在年率2%左右,这已经成为自全球遭受疫情以来央行在这两项任务当中完成得最为不理想的经济指标,一直延续至今。受供应链问题和瓶颈问题影响,价格压力持续上升,消费者价格指数(CPI)徘徊在几十年来的高点。美联储已经采取措施抑制通胀,预计在可预见的未来将保持积极的立场。
 

美联储常见问题
美联储的任务是什么?对美元有什么影响?

美国货币政策由美联储制定。美联储有两项任务:实现价格稳定和促进充分就业。美联储实现这些目标的主要工具是调整利率。
当物价上涨速度过快,通胀水平超过美联储 2% 的目标时,美联储就会提高利率,提高整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强,因为这使美国成为对国际投资者更具吸引力的资金存放地。
 当通胀率低于 2% 或失业率过高时,美联储可能会降低利率以鼓励借贷,这就会打压美元。
 
美联储多久召开一次货币政策会议?

美联储(Fed)每年举行八次政策会议,由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。
 参加 联邦公开市场委员会的有 12 名美联储官员,即理事会的 7 名成员、纽约联邦储备银行行长以及其余 11 个地区储备银行行长中的 4 位,他们轮流任职,任期一年。
 
什么是量化宽松政策(QE),它对美元有何影响?

在极端情况下,美联储可能会采取一种叫做量化宽松(QE)的政策。量化宽松是美联储大幅增加陷入困境的金融体系中信贷流量的过程。
这是一种非标准的政策措施,在危机期间或通胀处在极低水平时使用。量宽政策是美联储在 2008 年大金融危机期间的首选工具。它包括美联储印制更多美元,并用这些美元从金融机构购买高等级债券。量化宽松政策通常会削弱美元。

什么是量化紧缩政策?对美元有什么影响?

量化紧缩(QT)是量化宽松的反向政策,即美联储停止从金融机构购买债券,不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常会提振美元。

 

免责声明:仅供参考。 过去的表现并不预示未来的结果。
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