美元(USD)在欧洲交易时段表现平平,市场为本周最后一批经济数据的发布做好准备。回顾本周,市场显然仍不知道下一步该做什么。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)表示,它仍然依赖于数据,而最近的数据可能为再加息一次以控制通胀的第二轮效应提供了理由。与此同时,美联储的发言人正在推翻这种说法,本周的评论都是关于美联储何时以及将进行多少次降息。
在经济方面,最后一些数据仍可能引发美元走势。周五的日程表上有标准普尔全球公司和供应管理协会发布的 2 月份制造业采购经理人指数(PMI),以及密歇根大学消费者信心和通胀预期数据。此外,六位美联储发言人和货币政策报告的发布将为市场提供更多指引。
美元指数(DXY)波动不大,本周将以小幅上涨收盘。美联储发言人对美联储降息的评论与近期通胀数据打开了再次加息的可能性之间的分歧造成了美元无法波动的真空状态。在下周美国就业报告公布和美联储 主席鲍威尔在国会作证之前,交易员们似乎都会保持冷静。
上行方面,103.97 附近的 100 日简单移动平均线 (SMA) 已被暂时突破,本周五晚些时候应该不会再回测。如果美元能够突破 104.60,105.12 将是下一个需要关注的关键水平。再上一步就是 105.88,即 2023 年 11 月的高点。最终,107.20--2023 年的高点--可能会再次进入视野。
向下看,位于 103.74 的 200 日简单移动均线近期已两次被跌破,使其成为一个薄弱支撑位。不过,200 日均线应该不会轻易松动,因此小幅修正至该水平可能是可以接受的。最终,如果其失守,价格可能跌至 103.16(55 日均线),然后测试 103.00。
美元(USD)是美利坚合众国的官方货币,也是许多其他国家的 "事实 "货币,在这些国家,美元与当地纸币一起流通。它是世界上交易量最大的货币,占全球外汇交易总量的 88% 以上,根据 2022 年的数据,平均每天交易 6.6 万亿美元。
第二次世界大战后,美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史的大部分时间里,美元一直以黄金为支撑,直到 1971 年《布雷顿森林协定》签订,黄金标准才消失。
影响美元价值最重要的一个因素是由美联储制定的货币政策。美联储有两项任务:实现价格稳定(控制通货膨胀)和促进充分就业。美联储实现这两个目标的主要工具是调整利率。
当物价上涨过快,通胀率高于美联储 2% 的目标时,美联储就会提高利率,这有助于美元升值。当通胀率低于 2% 或失业率过高时,美联储可能会降低利率,从而对美元造成压力。
在极端情况下,美联储还可以印制更多美元,实施量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储大幅增加陷入困境的金融体系中的信贷流量的过程。
这是一种非标准的政策措施,用于银行因担心交易对手违约而不愿相互借贷导致信贷枯竭的情况。当单纯降低利率不可能达到必要的效果时,这是最后的手段。这是美联储应对 2008 年大金融危机期间信贷紧缩的首选武器。它包括美联储印制更多美元,主要用于从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。
量化紧缩(QT)是一个相反的过程,即美联储停止从金融机构购买债券,不再将其持有的到期债券本金再投资于新的购买。它通常对美元有利。