尽管CPI数据强劲，美元走低
- 1月CPI数据意外上升后，美元指数跳涨，推动市场预期利率将维持更长时间的高位，但随后逆转。
- 美联储主席杰罗姆·鲍威尔避免透露降息线索，强化了对货币政策的谨慎展望。
- 美国国债收益率上升，市场消化了更强的通胀数据和鲍威尔在国会山的证词。
衡量美元（USD）对一篮子货币价值的美元指数（DXY）在1月消费者物价指数（CPI）数据高于预期后最初攀升，但随后逆转。通胀超出预期，导致投资者重新评估美联储（Fed）的政策路径。尽管美联储主席杰罗姆·鲍威尔对未来降息保持不置可否的态度，但国债收益率上升，支撑了DXY在美国早盘交易中的表现，但随后回落至107.90以下。
每日市场动态：CPI意外上升，鲍威尔保持谨慎，美元下跌
- 1月CPI高于预期，加剧了通胀可能持续更长时间的担忧。1月整体CPI环比上升0.5%，高于预期的0.3%，并从12月的0.4%加速上升。
- 核心CPI环比上升0.4%，超过预期的0.3%，而前一个月为0.2%。
- 国债收益率上升，市场在更强的通胀数据后重新评估美联储的政策立场。
- 杰罗姆·鲍威尔在国会山的第二天证词没有提供关于降息时间的新信号。
- 鲍威尔重申了美联储的独立性，并拒绝任何改变政策方向的政治压力。
- 美联储主席表示，通胀进展放缓，但2%的目标仍是央行的优先事项。他强调，货币政策规则应作为指导方针，而不是决策的严格规则。
- 在最新的通胀数据和鲍威尔的评论后，市场对2025年降息的预期减少，这可能有利于美元。
- 在CPI报告后，CME FedWatch工具显示5月降息的概率降低。
- 投资者将焦点转向即将公布的零售销售和生产者价格指数（PPI）数据，以获取更多通胀见解。
DXY技术展望：在108.50处挣扎，因看跌信号持续
美元指数试图突破更高水平，但在108.50处遇到阻力，难以收复20日简单移动平均线（SMA）。相对强弱指数（RSI）仍低于50，表明动能疲弱。移动平均趋同背离（MACD）柱状图继续显示看跌动能。
即时支撑位在108.00，其次是关键心理水平107.50。若持续突破108.50，可能打开通向109.00的大门，但卖压依然明显。
美联储 FAQs
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
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