美元指数：仍是双向交易 - 华侨银行
来源 Fxstreet
华侨银行外汇分析师Frances Cheung和Christopher Wong指出，特朗普获胜后，美元普遍走强。市场的反应在预料之中。近期，我们可能仍会看到美元受到支持，主要是基于对关税、通货膨胀和财政问题的担忧。我们还预计，政策制定者将对与特朗普担任总统相关的潜在政策风险提高警惕。因此，外汇市场的过度、单边走势可能会受到平滑压力的反击。美元指数最新报104.80。
预计美联储不会在今日会议上降息 25 个基点
"其他方面，中国的全国人大会议（11 月 4 日至 8 日）也不应被忽略。此次会议可能会考虑到美国大选的风险溢价，我们认为中国政策制定者仍将致力于提供支撑举措，以修补经济和修复市场信心。超预期的刺激措施可能有助于支持市场信心，并部分抵消离岸人民币贬值的影响。在接下来的24-48小时内，随着市场消化大选结果，包括谁将赢得众议院以及针对特朗普的现有诉讼是否会产生任何影响，我们预计外汇交易将持续面临双向风险。
"外汇波动应会持续缓解，但相对于今年的平均水平仍会保持高位。特朗普在关税问题上的威胁显然是市场关注的最大风险之一，但我们不知道这些政策出台需要多长时间。也就是说，不确定性可能足以让美元/主要货币继续受到支撑。"
"日内动能持平，而相对强弱指数上升。阻力位在 105.20、105.60 水平（76.4%回档位）。支持位于 104.60（61.8%回档位）、103.70/80 水平（21、200日均线，2023 年高点至 2024 年低点之间跌势的50%回档位）。接下来是 FOMC 会议（美国东部时间周五凌晨 3 点）。我们预计大选结果不会影响此次 FOMC 会议，仍预计美联储将在此次会议上降息 25 个基点。重点在于语气和措辞"。
免责声明：仅供参考。 过去的表现并不预示未来的结果。
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上周五（10月23日）市场整体仍围绕中东局势、AI概念股抛售、法国市场动荡三大因素波动，但随着美联储10月利率决议将于周四（10月29日）公布，市场焦点聚焦在通胀前景上。美国10月消费者信心指数终值为48，比9月份下降0.2%，比去年同期下降10.4%。该指数同时比伊朗冲突爆发前2月录得的指数低15%。调查负责人Joanne Hsu表示，在通胀连续五年高于目标水平之后，近几个月来短期和长期通胀预期均有所上升，这暴露了通胀预期高企可能根深 蒂固的风险。
美联储即将迎来10月利率决议，同时美国9月PCE通胀数据与三季度GDP也将密集出炉，多重关键宏观变量交织，或将显著放大市场波动。
WTI原油周二（10月27日）收跌1.04%，录得连续两日下跌，周三（10月28日）亚洲时段更进一步跌破100美元关口。黄金、美元连续第二日齐涨。究其原因，周二（10月27日）公布的10月份会议局消费信心指数4个月来首次回升，从9月的84.2跳升至91.7，优于预期的81。加之Anthropic招股书带动的AI反弹行情延续至第二个交易日，半导体股连续第二日受捧，以科技股为主的纳指一度上扬1.42%。
可以预见的是，若市场对AI泡沫担忧尚未完全消退，届时或出现10年期美债收益率进一步回落及AI通胀降温，这意味美联储将不急于再度加息，并为黄金短期提供进一步上行动力。但就中期而言，中东局势以来黄金趋向转变为风险资产，若中东动荡局势未能真正缓解，则黄金反弹空间仍将受到制约，并在强美元的背景下难以开启中期涨势。
周四（10月29日）凌晨公布的美联储10月利率决议宣布，将联邦基金利率的目标区间维持在3.75%至4.00%不变，符合市场预期。两名官员对本次利率决策持异议，理事库克和克利夫兰联储银行总裁哈马克主张加息25个基点。声明中表示，通胀仍处于高位，累积更多信息将有助于委员会确定合适的货币政策，以确保通胀回落到2%的目标水平。本次会议声明基本沿用了上次声明的说辞，上次称美国经济 稳步扩张，本次将“稳步”改为“强劲”。凸显抗通胀任务尚未结束，但当前环境并不急于加息。
