【黄金收评】美联储降息预期日益高涨黄金小幅跌落历史新高下方

来源 Fx168

24K99讯周三（7月17日）由于对美联储 9 月份降息的乐观情绪日益高涨以及美元走软刺激了黄金需求，黄金价格跌落历史新高下方。

现货黄金收跌0.42%，收报2458.54美元/盎司，北京时间22:00刷新历史高位至2483.73美元之后，快速回吐涨幅并转跌。COMEX黄金期货12月合约收跌0.17%，收报2512.50美元/盎司，北京时间21:59也涨至2537.70美元创盘中历史新高；COMEX白银期货12月合约收跌3.01%，收报30.960美元/盎司。

（现货黄金走势图，来源：FX168）

【市场消息分析】

在经济方面，美联储褐皮书调查显示，美国经济进入第三季度以小幅步伐增长，一些辖区的活动持平或下降。据周三公布的报告，就业人数也仅略有增加。劳动力流动率下降，数个辖区的商业联系人预计在招聘时会更有选择性挑，不会回填所有空缺职位。最新一期褐皮书由里士满联邦储备银行根据7月8日或之前收集到的信息编制而成。大多数辖区薪资和缓或温和增长，但物价总体涨幅和缓。消费者支出几乎没有变化，并且几乎每个辖区都提到零售商在打折或消费者只购买必需品。

有分析师表示，7月份的褐皮书可能会增强美联储在即将召开的会议上降息的信心。“小幅至温和”的经济增长描述与5月份的报告类似，但细节显示了经济边际的疲软——包括投入成本企稳、工资增长放缓和增长预期降低。分析师预计，在9月份的FOMC会议上，政策制定者将开始逐步取消政策限制性，而这些进展应该会给他们带来安慰。

在外汇方面，纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率跌0.78个基点，报4.1498%，盘中交投于4.1943%-4.1421%区间。2年期美债收益率涨1.65个基点，报4.4337%，盘中交投于4.4235%-4.4759%区间，全天呈现出冲高回落走势。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.5%，在汇市尾市收于103.747。

虽然黄金价格较历史新高下滑，但是仍处于历史高位。High Ridge Futures另类投资和交易主管David Meger表示：“我们预计美联储降息将越来越近，并且我们已经看到收益率在预期下继续缓慢走低，再加上美元走弱，这是支撑金价的主要因素。”

黄金的主要看涨基本面仍然存在：今年各大央行（包括美联储）均表示将降低利率。《巴伦周刊》今日头条写道：“黄金和债券可以蓬勃发展，而英伟达和科技七巨头则在科技股外流中步履蹒跚。”文章称，“众所周知的‘大轮换’并不仅限于股票。投资者有其他地方可以寻找更多增长。”

更多美联储决策者表示，在经历了今年早些时候高于预期的物价数据后，他们越来越相信物价上涨速度已更加稳定地步入正轨，并回落至美联储的目标水平。

美联储理事克里斯托弗·沃勒表示，美联储降息的时间“越来越近”，但经济走势的不确定性使得短期借贷成本何时可能降低尚不明确。

数据显示，6月份美国工厂产量增幅超过预期，推动第二季度产量强劲反弹。

根据芝加哥商品交易所的美联储观察工具，市场目前预计美国9月份降息的可能性为 98%。

较低的利率降低了持有无收益黄金的机会成本并对美元造成压力，使得黄金对于持有其他货币的投资者来说更加便宜。

摩根大通 (JP Morgan) 大宗商品策略师表示，黄金已经与利率前景和实际收益率脱钩，尽管价格已经大幅上涨，但黄金的结构性牛市理由仍然完好无损。摩根大通基础和贵金属策略主管GregoryShearer表示：“黄金的复苏比预期来得早，因为它与实际收益率进一步脱钩。”“自2022年第四季度以来，我们一直结构性看涨黄金，随着4月份金价飙升至2,400美元以上，反弹来得早，而且幅度远超预期。这尤其令人惊讶，因为它恰逢美联储降息被定价，美国实际收益率因美国劳动力和通胀数据走强而走高。”“未来几个季度，金价走势仍偏向走高，预测2024年第四季度平均价格为2500美元/盎司，2025年为2600美元/盎司，风险仍倾向于提前超过这一水平。”

【下一交易日重点关注财经数据与事件（北京时间）】

（1） 09:00 中国6月Swift人民币在全球支付中占比

（2） 09:30 澳大利亚6月季调后失业率

（3）14:00 瑞士6月贸易帐

（4）14:00 英国5月三个月ILO失业率

（5）14:00 英国6月失业率

（6）14:00 英国6月失业金申请人数

（7）20:15 欧洲央行公布利率决议

（8）20:30 美国至7月13日当周初请失业金人数

（9）20:30 美国7月费城联储制造业指数

（10）20:45 欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会

（11） 22:00 美国6月谘商会领先指标月率