美元走强，澳元持续面临下行压力

• 近期经济数据疲软，澳元仍面临下行压力。
• 澳大利亚央行行长布洛克表示，在澳储行对通货膨胀前景充满信心之前，将按兵不动。
• 美联储主席鲍威尔指出，美国经济表现“非常好”，为逐步放宽利率提供了灵活性。

周五，澳元（AUD）周五连续第六个交易日持续下跌，澳元/美元整理于三个月低点附近。澳元/美元近期的下跌趋势主要受澳大利亚关键经济数据的影响。

不过，由于澳储行行长布洛克周四发表欠鸽派的言论，澳元的跌势可能会受到限制。布洛克表示，当前的利率政策具有足够的限制性，在央行对通货膨胀前景充满信心之前，利率将保持在这一水平。

尽管“特朗普交易”出现放缓迹象，但美元仍持稳在2024年新高附近。 追踪美元兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）徘徊在107.06附近，创下2023年11月以来的最高水平。

市场目前关注定于周五发布的美国10月零售业销售数据，以及美联储官员讲话。周四，美联储主席鲍威尔指出，美国经济近期的表现“非常好”，使美联储有逐步降低利率的空间。

澳元扩大连跌，美元飙升至2024年新高

• 美国10月份生产者物价指数（PPI）同比增长2.4%，高于9月修正值1.9%（前值1.8%），超过期值2.3%。同时，剔除食品和能源的核心生产者物价指数年率攀升 3.1%，略高于期值 3.0%。
• 澳大利亚 10 月份经季调失业率连续第三个月稳定在 4.1%，符合市场预期。然而，就业人数变化数据显示，10 月份新增就业人数仅为 1.59 万，低于期值 2.5 万。
• 澳大利亚11月消费者通货膨胀预期从上月的4.0%降至3.8%，达到2021年10月以来的最低水平。
• 美联储（FED）圣路易斯银行行长阿尔贝托-穆萨莱姆（Alberto Musalem）周三发表评论称，通胀持续带来的挑战使得美联储难以继续放宽利率。穆萨莱姆将注意力重新转移到美国劳动力市场的整体实力上，试图减轻市场对通货膨胀问题下美联储应对空间的担忧。
• 堪萨斯城美联储银行（Federal Reserve Bank of Kansas City）行长杰弗里-施密德（Jeffrey Schmid）强调了降息可能面临的挑战。施密德还批评了那些持续对恢复近零利率抱有希望的市场参与者，称他们的预期不切实际。
• 美国10月份消费者物价指数（CPI）同比增长2.6%，符合市场预测。与此同时，剔除波动较大的食品和能源部分的核心 通胀上升 3.3%，合乎预期。
• 澳大利亚总理安东尼-阿尔巴内塞周三在接受电台采访时分享说，他在上周与美国当选总统唐纳德-特朗普通电话时讨论了贸易问题。阿尔巴内塞告知特朗普，美国对澳大利亚维持贸易顺差，并强调与盟友“公平贸易”符合美国最佳利益。同时，国防部长强调了澳大利亚在安全方面的大量投资。
• 上周，中国最新的经济刺激措施没有达到投资者的预期，进一步抑制了澳大利亚最大贸易伙伴的需求前景，并对澳元构成了压力。中国宣布了一项 10 万亿元人民币的一揽子债务计划，以缓解地方政府的融资压力，支持陷入困境的经济增长。然而，该方案并未实施直接的经济刺激措施。

技术分析：澳元下跌至 0.6500 附近，处在超卖

澳元/美元周五交投于0.6460附近。日图分析显示短期下行压力较大，因为货币对仍位于九天指数移动均线（EMA）下方。此外，14 天相对强弱指标（RSI）略高于 30，显示出潜在超卖状况。如果相对强弱指标跌破 30，则可能构成超卖信号，暗示可能会向上修正。

澳元/美元货币对可能会在 0.6400 附近找到一个关键水平作为支持。若跌破这一心理关口可能会放大下行压力，有可能打压澳元/美元下跌接近8月5日最后触及的年内低点0.6348。

近期阻力位于心理水平 0.6500。突破至上方后，澳元/美元可能升向 9 天 指数移动均线 0.6525，随后是 14 天指数移动均线 0.6553。突破这些 指数移动均线可能为升至三周高点 0.6687 铺平道路。

澳元/美元：日图

澳元常见问题

推动澳元走势的关键因素是什么？

澳元（AUD）最重要的因素之一是澳储行设定的
 水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，澳元的另一个关键驱动因素是澳洲最大出口产品铁矿石的价格。澳大利亚最大的贸易伙伴中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀水平、经济增长率和贸易账也是影响澳元/美元波动一个因素。市场情绪--投资者是选择风险更大的资产（风险偏好）还是寻求避险（风险厌恶）--也是一个因素，风险偏好对澳元有利。

 
澳储行决议如何影响澳元？

澳储行通过设定澳大利亚银行之间的贷款利率水平来影响澳元（AUD）。这将影响澳洲整个经济的利率水平。澳储行主要目标是通过调整利率来维持 2-3% 的稳定通胀率。与其他主要央行相比，利率水平处在相对较高水平会提振澳元，反之则会支持澳元/美元下跌。澳储行还可以利用量化宽松政策和紧缩政策来影响信贷条件，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
 

中国经济健康状况对澳元有何影响？

中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济健康状况对澳元有重大影响。当中国经济发展良好时，就会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提升澳元需求，提振澳元/美元。而当中国经济增长不如预期时，情况则恰恰相反。因此，中国经济增长数据好坏往往会对澳元及其货币对产生直接影响。
 

铁矿石价格对澳元有何影响？

铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据 2021 年的数据，澳大利亚年出口额达 1,180 亿澳元，主要目的地是中国。因此，铁矿石的价格可以成为澳元的推动力。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为澳元总需求会上升。如果铁矿石价格下跌，情况则相反。铁矿石价格上涨也往往导致澳大利亚贸易收支出现正数的可能性增大，则澳元/美元看涨。

贸易账对澳元有何影响？

贸易账是一个国家的出口收入与进口支付之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产的出口商品非常抢手，那么澳元就会升值，这完全是由于外国买家购买澳大利亚出口商品的需求与澳大利亚购买进口商品的支出之间产生了盈余。因此，贸易账录得净正值，澳元就会上涨，如果贸易账为负值，澳元就看跌。