美国大选迫在眉睫，日元兑美元徘徊在一周高点附近

• 日元周二小幅走软，但下行空间依然有限。
• 日本央行鹰派信号以及风险偏好减弱，为避险货币日元提供了支持。
• 美国大选相关的不确定因素和美联储降息押注使美元多头处于守势。

周二亚洲时段，日元（JPY）兑美元走低，自前一天触及的一周高点下跌。不过，日元的下行空间似乎有限，因为在美国总统大选形势不明，交易商可能会避免下激进的方向性押注。此外，对日本央行（BoJ）可能在12月举行的下一次政策会议上加息的押注也可能为日元提供一些支持。

与此同时，"特朗普交易 "平仓，加上美联储（Fed）将在本周晚些时候降息的预期，导致美国国债收益率进一步下降，从而导致美日息差收窄。这使美元多头处于守势，并应提振日元。此外，风险偏好减弱也会对日元有利，有助于抑制美元/日元明显上涨趋势。

每日市场动向摘要：日本央行加息押注和美国债券收益率下降可能为日元提供支持

• 美元/日元周二重新获得一些积极动能，不过本周的关键事件风险--美国总统大选和美联储决议前，一系列因素可能会阻止美元/日元的上行空间。
• 尽管日本政治存在不确定性，但日本央行行长植田和男上周表示，如果经济数据与预测一致，央行仍将致力于通过逐步加息来实现货币政策正常化。
• 周五公布的美国10月份就业报告显示，非农就业人数录得2020年12月以来的最小增幅，这再次证实了市场对美联储本周晚些时候降息25个基点的押注。
• 唐纳德-特朗普（Donald Trump）赢得 2024 年美国总统大选的可能性明显下降，民主党副总统卡马拉-哈里斯（Kamala Harris）在一些民调中略微领先，但总体而言，白宫选情紧张。
• 这促使交易员平仓 "特朗普交易"，并导致美国财政部债券收益率进一步下降，缩小了美日息差，在风险偏好疲弱的情况，为日元提供了一些支持。
• 同時，“特朗普交易”平仓未能提振美元自两周低位反弹，因此多头在为明显上涨设立头寸前应维持谨慎。

技术前景：美元/日元技术面有利于多头，隔夜震荡低点 151.00 中点附近成为关键

从技术角度看，152.00整数位目前似乎构成支撑，然后是隔夜震荡区间低点（151.55-151.50附近）。若出现一些跟进卖盘可能会拖累美元/日元进一步跌破 151.00 关口，从而测试 100 日均线阻力突破点，目前该阻力突破点位于 150.30 附近。其后是 150.00 心理关口，如果明确跌破该水平，将为进一步下跌打开空间。

另一方面，若突破隔夜震荡高点 152.55-152.60 附近，将进一步延续上涨接近 153.00 大关。随后的上行有可能将美元/日元拉升至153.35-153.40阻力区，进而升至上周触及的三个月高位153.85-153.90区域。若突破该水平，将被看涨者视为新的触发点。鉴于日图上的震荡指标维持在积极区域，美元/日元可能会攀升至下一个相关关口 154.60-154.70 区域附近，然后寻求 155.00 心理关口。

日元常见问题

推动日元走势的关键因素是什么？

日元是全球交易量最大的货币之一。其价值大致取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行货币政策、日本和美国债券收益率息差或交易者的风险情绪等因素。
 

日本央行货币政策如何影响日元？

日本央行的任务之一是控制货币，因此日本央行政策动向对日元至关重要。日本央行有时会直接干预货币市场，一般是为了降低日元币值，但由于考虑到主要贸易伙伴的政治影响，日本央行通常不会这样做。日本央行目前的超宽松货币政策以大规模刺激经济为基础，导致日元对主要货币贬值。最近，由于日本央行与其他主要央行之间的政策背离越来越大，导致这一进程加剧，这些央行选择大幅提高利率来对抗数十年来的高通胀水平。

 
日本和美国债券收益率息差对日元有何影响？

日本央行坚持超宽松货币政策的立场导致与其他央行，特别是与美国联邦储备委员会的政策背离不断扩大。这支持了 10 年期美国和日本债券之间息差不断扩大，从而有利于美元/日元。

 
更广泛的风险情绪如何影响日元？

日元通常被视为避险投资。这意味着，在市场紧张的时候，投资者更倾向于将资金投入日元，原因是日元具有所谓的可靠和稳定特性。在动荡时期，日元相对于其他被视为投资风险更大的货币来讲，其价值可能会走高。