澳洲消费者通胀预期指标疲软，澳元/美元保持稳健

• 澳大利亚央行前行长伯尼-弗雷泽（Bernie Fraser）发表讲话后，澳元/美元走高。
• 伯尼-弗雷泽批评澳储行董事会过度关注通胀而牺牲了就业市场。
• 澳大利亚 9 月份消费者通胀预期降至 4.4%，略低于 8 月份的四个月高点 4.5%。

周四公布的澳大利亚消费者通胀预期疲软后，澳元/美元震荡走高。此外，前澳大利亚储备银行（RBA）行长伯尼-弗雷泽（Bernie Fraser）批评现任澳大利亚储备银行董事会过度关注通胀而牺牲了就业市场。弗雷泽建议董事会降低现金利率，并警告说 “衰退风险”可能会给就业带来严重后果。

周三美国通胀数据公布后，市场风险情绪改善，澳元/美元获得支撑。8 月美国消费者价格指数（CPI）数据显示，整体通胀降至三年来的最低点，但核心通胀超出预期。这一事态发展增加了美联储（Fed）在 9 月份降息 25 个基点以开启宽松周期的可能性。

周三，澳储行负责经济事务的助理行长莎拉-亨特（Sarah Hunter）表示，高水平利率抑制了需求，预计将导致经济温和下滑。据路透社报道，亨特还指出，相对于充分就业水平，劳动力市场仍然紧张，预计就业增长将持续，但增速将低于人口增长。

每日市场动向摘要：风险情绪改善，澳元保持坚挺

• 芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，市场完全预期美联储将在 9 月份的会议上至少降息 25 个基点。降息 50 个基点的概率从一周前的 44.0%急剧下降至 15.0%。
• 澳大利亚 9 月份消费者通胀预期降至 4.4%，略低于 8 月录得的四个月高点 4.5%。这一指标体现央行在合理时间内降低通胀与保持劳动力市场收益之间取得平衡的努力。
• 美国 8 月消费者物价指数年率从上月的 2.9%降至 2.5%。该指数低于预期的 2.6%。同时，总体消费价格指数月率为 0.2%。
• 美国除食品和能源外的核心通环比持平，为 3.2%。核心通胀月率从前值 0.2% 上升至 0.3%。
• 美国有线电视新闻网（CNN）的民调显示，在宾夕法尼亚州举行的前总统唐纳德-特朗普与民主党提名人卡马拉-哈里斯之间的首场美国总统辩论中，哈里斯获胜。辩论一开始就将重点放在了经济、通胀和经济政策上。
• 摩根士丹利首席中国经济学家邢烨表示，中国无疑正在经历通货紧缩，很可能处于通货紧缩的第二阶段。据《商业标准报》报道，邢指出，日本的经验表明，通货紧缩持续的时间越长，中国就越需要实施重大的刺激措施来克服债务-通缩带来的挑战。
• 澳大利亚西太平洋银行（Westpac）9月份消费者信心指数环比下降录得-0.5%，与8月份2.8%的增幅相比有所回落。
• 中国贸易账显示，8 月份贸易顺差为人民币 6,493.4 亿元，高于前值人民币 6,019.0 亿元。同时，中国出口（人民币）同比增长 8.4%，高于前值 6.5%。

技术分析：澳元升破 0.6650；下一阻力位在 9 天指数移动均线

周四，澳元/美元交投于0.6680附近，日线图技术分析显示澳元/美元仍位于下降通道内，发出看跌信号。14 天相对强弱指标仍低于 50 水平，确认了持续的看跌趋势。

下行方面，澳元/美元货目标可能是下降通道下边界 0.6600 附近。若跌破该水平，则看跌前景可能会增强，有可能推动澳元/美元跌向 0.6575 附近的支撑区。

上行方面，澳元/美元可能会在 9 天指数移动均线（EMA）0.6694 附近遇到阻力，然后是下降通道上边界 0.6720 附近。如果突破该上边界，看跌倾向就会减弱，有可能为重新测试 7 月 11 日创下的 7 个月高点 0.6798 打开大门。

澳元/美元：日线图

澳元常见问题

推动澳元走势的关键因素是什么？

澳元（AUD）最重要的因素之一是澳储行设定的
 水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，澳元的另一个关键驱动因素是澳洲最大出口产品铁矿石的价格。澳大利亚最大的贸易伙伴中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀水平、经济增长率和贸易账也是影响澳元/美元波动一个因素。市场情绪--投资者是选择风险更大的资产（风险偏好）还是寻求避险（风险厌恶）--也是一个因素，风险偏好对澳元有利。

 
澳储行决议如何影响澳元？

澳储行通过设定澳大利亚银行之间的贷款利率水平来影响澳元（AUD）。这将影响澳洲整个经济的利率水平。澳储行主要目标是通过调整利率来维持 2-3% 的稳定通胀率。与其他主要央行相比，利率水平处在相对较高水平会提振澳元，反之则会支持澳元/美元下跌。澳储行还可以利用量化宽松政策和紧缩政策来影响信贷条件，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
 

中国经济健康状况对澳元有何影响？

中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济健康状况对澳元有重大影响。当中国经济发展良好时，就会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提升澳元需求，提振澳元/美元。而当中国经济增长不如预期时，情况则恰恰相反。因此，中国经济增长数据好坏往往会对澳元及其货币对产生直接影响。
 

铁矿石价格对澳元有何影响？

铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据 2021 年的数据，澳大利亚年出口额达 1,180 亿澳元，主要目的地是中国。因此，铁矿石的价格可以成为澳元的推动力。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为澳元总需求会上升。如果铁矿石价格下跌，情况则相反。铁矿石价格上涨也往往导致澳大利亚贸易收支出现正数的可能性增大，则澳元/美元看涨。

贸易账对澳元有何影响？

贸易账是一个国家的出口收入与进口支付之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产的出口商品非常抢手，那么澳元就会升值，这完全是由于外国买家购买澳大利亚出口商品的需求与澳大利亚购买进口商品的支出之间产生了盈余。因此，贸易账录得净正值，澳元就会上涨，如果贸易账为负值，澳元就看跌。