今日外汇：欧洲央行利率决议、美国生产者通胀数据将提振波动性
以下是您在 9 月 10 日星期四需要了解的内容：
在周三走势震荡之后，周四早盘金融市场活动依然低迷，投资者正等待欧洲央行（ECB）货币政策公告以及美国（US）7 月生产者物价指数（PPI）数据。
美元（USD）在周三美国交易时段企稳，此前上半日一直承受适度的看跌压力。在美国财政部宣布将于周四的回购操作中买入最多 60 亿美元的 10 年至 20 年期美国国债后，10 年期美国国债收益率升至 2023 年 11 月以来的最高水平，并为美元提供了支撑。
周四欧洲早盘，美元指数在 98.70 附近横盘整理。按年率计算，预计 8 月 PPI 将上升 5.3%，高于 7 月录得的 4.7% 增幅。与此同时，在华尔街主要股指周三收于负值区域后，美国股指期货涨跌互现。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 本周的变动百分比。 美元 对 日元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.20% | -0.23% | -1.57% | -0.18% | -0.21% | 0.54% | 0.04% | |
| EUR | 0.20% | -0.03% | -1.34% | 0.01% | 0.00% | 0.79% | 0.25% | |
| GBP | 0.23% | 0.03% | -1.44% | 0.04% | 0.03% | 0.78% | 0.28% | |
| JPY | 1.57% | 1.34% | 1.44% | 1.47% | 1.43% | 2.18% | 1.67% | |
| CAD | 0.18% | -0.01% | -0.04% | -1.47% | 0.03% | 0.74% | 0.23% | |
| AUD | 0.21% | -0.01% | -0.03% | -1.43% | -0.03% | 0.75% | 0.24% | |
| NZD | -0.54% | -0.79% | -0.78% | -2.18% | -0.74% | -0.75% | -0.50% | |
| CHF | -0.04% | -0.25% | -0.28% | -1.67% | -0.23% | -0.24% | 0.50% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
尽管扩大国债回购，美国 30 年期国债收益率仍攀升
星展银行（DBS）策略师指出，尽管美国财政部长斯科特-贝森特（Scott Bessent）宣布将债券回购规模扩大至每次 60 亿美元，较 8 月 18 日承诺的当前季度至少 40 亿美元翻三倍，但美国 30 年期国债收益率“仍上升了 4.3 个基点至 5.29%”。他们认为，虽然“回购可以支持市场流动性”，但其安抚投资者对更广泛宏观背景担忧的能力有限，并指出“其抵消对通胀和财政前景持续担忧的能力更为有限”。
市场普遍预计，欧洲央行将在 9 月政策会议后将关键利率上调 25 个基点（bps）。欧洲央行还将公布修订后的宏观经济预测，欧洲央行行长克里斯蒂娜-拉加德（Christine Lagarde）将于 GMT12:45 开始发表政策声明并在新闻发布会上回答提问。欧元/美元周三收盘小幅走高后，周四欧洲早盘在 1.1650 下方窄幅波动。
随着欧元区预测上调，市场倾向于欧洲央行采取更鹰派路径
德意志银行分析师指出，“投资者也已计入欧洲央行更鹰派的路径，到 2027 年 6 月会议时，市场已计入额外 +9.0 个基点的加息，这意味着到那时已计入总计 86 个基点的进一步加息。”对于今天的决定，他们表示，管理委员会“普遍预计今天将加息 25 个基点，将存款利率上调至 2.5%。”
展望更长期，德意志银行的欧洲经济学家认为，“2026 年和 2027 年的 GDP 预测将小幅上调，同时 2027 年和 2028 年的整体通胀预测也将上调。”尽管如此，该行预计沟通基调仍将保持谨慎，欧洲央行不太可能就未来政策路径释放强烈信号，而是会“重复‘数据依赖、逐次会议决定、不作预先承诺’的口径”。
黄金（XAU/USD）周三成功终结连续三日跌势，但在美国财政部宣布后从日高回落。周四欧洲早盘，XAU/USD 稳守在 4400 美元上方。
英镑/美元（GBP/USD）在周三录得小幅上涨后，继续在 1.3550 附近盘整。
美元/日元（USD/JPY）周三在美国交易时段反弹，但当日仍下跌约 0.3%。周四欧洲时段，该货币对在 153.50 附近横盘整理。
欧央行常见问题（FAQ）
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行为该地区设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着将通胀率保持在2%左右。它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率通常会导致欧元走强，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“在极端情况下，欧洲央行可以实施一种叫做量化宽松的政策工具。量化宽松是指欧洲央行印制欧元，然后用这些欧元从银行和其他金融机构购买资产——通常是政府债券或公司债券。量化宽松通常会导致欧元走弱。当仅仅降低利率不太可能实现价格稳定的目标时，量化宽松是最后的手段。欧洲央行在2009年至2011年的金融危机期间、2015年通胀持续低迷期间以及新冠肺炎大流行期间都使用了这种方法。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济正在复苏，通胀开始上升时进行的。在量化宽松中，欧洲央行(ECB)从金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在QT中，欧洲央行停止购买更多债券，并停止将其持有的到期债券本金进行再投资。这通常对欧元有利(或看涨)。
推荐文章
