债务负担加重 破产率增加 加拿大企业“不可承受之轻”

FX168财经报社(北美)讯 根据Equifax Canada的最新数据，由于联邦疫情贷款的剩余债务，加拿大企业拖欠的款项越来越多，运输和零售行业的拖欠率接近历史最高水平。#2024宏观展望#

Equifax Canada商业解决方案负责人杰夫·布朗(Jeff Brown)在接受雅虎财经加拿大采访时表示，当加拿大紧急商业账户(CEBA)贷款于1月到期时，“我们确实看到小企业从这些贷款转向分期贷款”。

“他们前往其所属银行申请新贷款，以获得部分CEBA贷款减免，实际上只是把问题拖延了一段时间。”

根据Equifax的《2024年第一季度商业信贷趋势报告》，2023年下半年新分期贷款同比增长74%。（加拿大独立企业联合会表示，20万家小企业申请贷款，以满足1月18日的最后期限，并有资格获得高达25%的CEBA债务减免。）

根据Equifax的报告，2024年第一季度，加拿大企业获得的贷款和信贷总额创下319亿加元的新高，比2023年同期增长7.4%。布朗表示，在困难的经济环境下，债务负担的增加有助于解释拖欠率的上升，这与破产率的大幅上升相呼应。

零售和运输业的困境

各种指标都表明拖欠率有所上升。2024年第一季度，企业与供应商之间信用账户30天以上的拖欠率同比增长约20%，分期贷款拖欠率低于25%，信用额度拖欠率略高于19%。

布朗表示，零售和运输业尤其令人担忧，这两个行业的资产抵押贷款逾期率达到了20年来的最高水平。“我们想到的行业包括拥有披萨烤炉的餐馆或拥有车辆的运输公司，”布朗说。这类贷款的逾期率往往非常低，“因为如果你无法偿还贷款，就意味着你的业务无法正常运营。”

“因此，对于这类企业来说，这是一个很难摆脱的困境，因为他们要么必须采取一些重大措施来弥补”错过付款的后果，“要么就直接陷入负面信用生命周期。”

一线生机

布朗表示，虽然拖欠还款的企业比例很小——2024年4月，拖欠还款的企业比例为4.9%，高于2022年4月（当时利率刚刚开始上升）的4.3%——但拖欠率略有上升，在各个行业都产生了影响。

“如果你的同行、供应商、金融机构没有成功，而这些机构又与其他组织发生核销或信贷挑战，那么你就会受到冲击，因为你必须进行补偿，让他们恢复到原来的状态，从而达到他们的配额。”

Equifax报告的一个亮点是，在利率下降也可能为现有企业带来缓解的时代，新企业数量激增。报告称，2024年第一季度有超过53,000家企业开业，比2023年第一季度增长30%。布朗指出，疫情后成立的企业没有老企业可能承担的CEBA贷款的历史负担——他说，这正在推动银行在处理商业贷款方面发生“范式转变”。

“目前风险较高的业务都是老牌企业，”布朗说。“因此，我们将看到许多金融机构改变其风险模型以及它们在当前市场中评估风险的方式。我认为，我们将看到许多新业务将脱颖而出，为我们带来成功。”