欧元5连涨!日元有望反弹?【外汇周报】

Alison Ho
更新于 2024-5-20 08:25

市场回顾

上周(5/13-5/17),美元指数跌0.8%,非美货币普遍上涨。其中,欧元涨0.9%,日元涨0.1%。


【图源:MacroMicro;日期2024/5/13-2024/5/17】


【图源:MacroMicro;日期2024/1/1-2024/5/17】


1. 通胀放缓打压美元,欧元连续五周上涨

上周,欧元/美元(EUR/USD)涨0.9%,连续第五周上涨。主要原因是美国通胀放缓以及欧元区经济数据走强。


数据显示,美国4月核心CPI同比增长3.6%,低于前值3.8%;环比增速从3月的0.4%下降至0.3%,为6个月来首次下降。


数据公布后,互换市场上调对美联储年内降息速度的预期。交易员认为,9月美联储降息25个基点的概率超过80%。


【图源:MacroMicro;美国CPI】


与此同时,欧元区经济数据继续走强。数据显示,欧元区一季度GDP同比增长0.4%,环比增长0.3%,双双好于预期。


而美国经济增长出现了疲软迹象,4月零售销售数据大幅不及市场预期,当周连续申请失业的人数小幅上涨。美强欧弱经济格局的逆转使得欧元/美元获得持续的上行动力。


分析师指出,由于美国今年的降息预期晚于欧洲,使得美元多头交易过于拥挤。当前美债收益率和美元回落的态势可能会令美元多头部分平仓,这或许对美元造成进一步的压力,进而利好欧元/美元。


Mitrade分析师:


本周重点关注欧元区和美国的5月PMI数据。如果美国经济数据继续转弱而欧元区经济反弹持续,那么欧元/美元将继续上涨。


技术面上,短期内欧元/美元多头力量占据上风,下一目标位看1.098附近。相反若回调,支撑点位看100日均线1.081以及200日均线1.078附近。


【图源:TradingView;欧元/美元(EUR/USD)走势】


2. 弱美元下弱日元,美元/日元仍有上行动力

上周,美元/日元(USD/JPY)微跌0.1%。CPI重燃美联储降息预期,日元重拾涨势,但是日元相较大部分货币贬值,反映出弱日元依然存在。


“CPI数据无疑让日本央行松了一口气。”外汇交易员Helen Given评论称。“不过在美联储开始降息之前,日元强势的上限在150的水平——因为美日利差仍相当大。”


而由于汇市近日大幅波动,市场对日本央行年内再次加息的猜测还在持续升温。


“如果突破一些技术位,近期日元疲软的修正可能会加速。”大和证券高级外汇策略师Yukio Ishizuki表示。“这次的情形和去年11月类似,当时通胀放缓拖累美债收益率走低,这给美元/日元带来了下行压力。”


不过摩根大通认为,日本央行会更倾向于日元贬值而不是连续加息让日元升值。


因为日元疲软的经济影响对日本可能是净正面的,主要是通过提高企业盈利,而连续加息的经济影响对日本经济将是负面的。鉴于偏好弱日元,日本央行将继续落后于曲线,并在较长时期内保持实际政策利率为负值。


若日本央行和政府对弱势日元持开放态度,那么日元贬值可能会自我强化,美元/日元仍有上行动力。


Mitrade分析师:


如果美元继续走软,美元/日元将震荡走低。


技术面上,美元/日元多头力量仍较强,下一目标位有望看157。但如果美元/日元再次跌破155,支撑点位看152.5附近。


【图源:TradingView;美元/日元(USD/JPY)走势】


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