欧元5连涨！日元有望反弹？【外汇周报】

上周（5/13-5/17），美元指数跌0.8%，非美货币普遍上涨。其中，欧元涨0.9%，日元涨0.1%。

【图源：MacroMicro；日期2024/5/13-2024/5/17】

【图源：MacroMicro；日期2024/1/1-2024/5/17】

上周，欧元/美元（EUR/USD）涨0.9%，连续第五周上涨。主要原因是美国通胀放缓以及欧元区经济数据走强。

数据显示，美国4月核心CPI同比增长3.6%，低于前值3.8%；环比增速从3月的0.4%下降至0.3%，为6个月来首次下降。

数据公布后，互换市场上调对美联储年内降息速度的预期。交易员认为，9月美联储降息25个基点的概率超过80%。

【图源：MacroMicro；美国CPI】

与此同时，欧元区经济数据继续走强。数据显示，欧元区一季度GDP同比增长0.4%，环比增长0.3%，双双好于预期。

而美国经济增长出现了疲软迹象，4月零售销售数据大幅不及市场预期，当周连续申请失业的人数小幅上涨。美强欧弱经济格局的逆转使得欧元/美元获得持续的上行动力。

分析师指出，由于美国今年的降息预期晚于欧洲，使得美元多头交易过于拥挤。当前美债收益率和美元回落的态势可能会令美元多头部分平仓，这或许对美元造成进一步的压力，进而利好欧元/美元。

Mitrade分析师：

本周重点关注欧元区和美国的5月PMI数据。如果美国经济数据继续转弱而欧元区经济反弹持续，那么欧元/美元将继续上涨。

技术面上，短期内欧元/美元多头力量占据上风，下一目标位看1.098附近。相反若回调，支撑点位看100日均线1.081以及200日均线1.078附近。

【图源：TradingView；欧元/美元（EUR/USD）走势】

上周，美元/日元（USD/JPY）微跌0.1%。CPI重燃美联储降息预期，日元重拾涨势，但是日元相较大部分货币贬值，反映出弱日元依然存在。

“CPI数据无疑让日本央行松了一口气。”外汇交易员Helen Given评论称。“不过在美联储开始降息之前，日元强势的上限在150的水平——因为美日利差仍相当大。”

而由于汇市近日大幅波动，市场对日本央行年内再次加息的猜测还在持续升温。

“如果突破一些技术位，近期日元疲软的修正可能会加速。”大和证券高级外汇策略师Yukio Ishizuki表示。“这次的情形和去年11月类似，当时通胀放缓拖累美债收益率走低，这给美元/日元带来了下行压力。”

不过摩根大通认为，日本央行会更倾向于日元贬值而不是连续加息让日元升值。

因为日元疲软的经济影响对日本可能是净正面的，主要是通过提高企业盈利，而连续加息的经济影响对日本经济将是负面的。鉴于偏好弱日元，日本央行将继续落后于曲线，并在较长时期内保持实际政策利率为负值。

若日本央行和政府对弱势日元持开放态度，那么日元贬值可能会自我强化，美元/日元仍有上行动力。

Mitrade分析师：

如果美元继续走软，美元/日元将震荡走低。

技术面上，美元/日元多头力量仍较强，下一目标位有望看157。但如果美元/日元再次跌破155，支撑点位看152.5附近。

【图源：TradingView；美元/日元（USD/JPY）走势】