日元跌破145！外汇干预在即？ 【每周更新】

上周（8/7-8/11），美元指数涨0.8%，非美货币全线走低。其中日元貶值幅度最大，跌2.3%。

【图源：MacroMicro 日期2023/8/7-2023/8/11】

【图源：MacroMicro 日期2023/1/1-2023/8/11】

上周，欧元/美元先涨后跌，最终收跌0.6%。具体来看，在周四美国CPI数据公布之后，欧元/美元一度走高至1.106点，随后美联储官员的鹰派言论下冲高回落。而周五美国PPI数据的意外走高使德美利差走阔，进而使欧元/美元下跌。

【图源：MacroMicro 】

短期内，关注市场风险偏好对美债收益率的影响，美债收益率的飙升会使得美元易涨难跌。目前，美联储内部鹰派情绪笼罩，许多官员仍认为，要使通胀率回到2%目标还有很多工作要做。此外，美国政府为应对不断增加的赤字而增加国债发行，这也对市场情绪造成了影响，导致美债收益率再度上扬。

长期看，欧美央行加息预期的变动以及欧美经济的相对表现仍是主导欧元/美元走势的关键因素。

市场对欧央行（ECB）年内的加息预期依旧维持在3.8%附近（也就是还有一次加息），对降息的预期仅存在于24年下半年；而对美联储年内无加息预期，降息预期于24年上半年。这种分化预期会在中长期内支撑欧元走势。

Mitrade分析师：

关注本周美联储会议纪要以及美国零售销售数据。若美国7月零售销售数据符合预期，市场对美国经济软着陆的预期可能会进一步走高，进而支撑美元，欧元/美元将下跌。相反，若数据大幅不及预期，将加大衰退担忧，进而打击美元，欧元/美元上涨。

技术面上，欧元/美元触及21日均线后遇阻，均线指标显示卖出信号。关键点位看1.09，若失守这一关键点位，欧元进一步下跌的概率加大。

【图源：TradingView】

上周，日元五日连跌，美元/日元升2.3%，主要原因来自美日10年国债利率息差扩大以及日本工资数据不佳等。

【图源：MacroMicro 美日10年国债利差与美日汇率同向变动 】

美元/日元价格最高触及145，而本周一早上美元/日元突破关键145关口，贬值至年内新低。

需要注意的是，这一价格已经接近2022年日本央行干预市场时的水平。去年9月，日元汇率升破145时，日本当局对货币市场进行了干预，将日元汇率推回至140左右。

交易员们开始预计日本当局或将有所行动，大多数人正对日本央行“汇率审查”的任何信号保持警惕，即央行官员会给交易商打电话询问买入或卖出日元的价格，了解政府干预市场的可能成本和影响。另一个信号是，日本央行、日本财务省和监管机构日本金融厅可能举行三方会议。

Mitrade分析师：

本周日本和美国经济数据较为关键，例如日本的GDP和CPI、美国的零售销售等，超预期的数据会加大美元/日元波动。

技术面上，美元/日元走高至关键点位145附近，若能有效突破至145上方，未来依旧有可能继续走高。相反，若冲高回落，美元/日元恐有下跌风险，支撑点位看142。

【图源：TradingView】