盛文兵：避险情绪升温，黄金价格飙升！

周一，美元指数在103关口上方震荡，最终微跌0.031%，报103.13；美债上涨推动收益率走低，基准的10年期美债收益率收报3.918%，对货币政策更敏感的两年期美债收益率收报4.038%。美股三大股指涨跌不一，道指收跌0.35%、标普500指数平收，纳指涨0.2%。

周二风险预警

☆20点30分，美国7月PPI年率、美国7月PPI月率；

☆次日1点15分，2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就经济发表讲话。

黄金和白银市场的上涨部分得益于中东地区的紧张局势也加剧了避险需求。以色列军队在加沙的军事行动，以及伊朗对以色列的潜在报复，进一步推动了投资者对黄金的需求。此时，市场对地缘政治风险的敏感性显著增强，使得黄金作为避险资产的吸引力上升。

市场对美国经济的强劲表现仍存疑虑，尤其是在通胀和经济衰退的背景下。芝商所的FedWatch工具显示，市场认为美联储在9月份降息50个基点的可能性为49%。美国国债收益率的下滑也为金价提供了支撑，投资者对未来经济衰退的担忧使得他们寻求锁定收益。

投资者将重点关注即将发布的美国生产者物价指数（PPI）和消费者物价指数（CPI），这些数据将为美联储是否采取宽松政策提供依据。国债收益率的反弹与经济衰退的担忧密切相关，投资者在寻求确保收益的同时，也在为可能的经济放缓做准备。

随着通胀率趋近美联储2%的目标，市场对美联储未来的利率政策充满期待。期货市场的定价显示，在9月份的FOMC会议上，美联储可能会将当前的联邦基金利率下调25个基点，并预计到2024年底将有多次降息。尽管8月份没有FOMC会议，市场仍寄希望于美联储主席鲍威尔在杰克森霍尔经济政策研讨会上明确政策方向。

美联储理事鲍曼最近的言论显示出对通胀的担忧，尽管她承认在通胀方面取得了一些进展，但仍表示通胀水平高于目标。此外，本周的CPI报告将是市场关注的焦点，若数据未出现重大恶化，市场可能不会受到太大影响。

黄金价格周一受避险资金流入推动，黄金价格周一上涨超过40美元，目前在日线前高压力区域承压回落，目前黄金距离下方支撑区域较远，所以耐心投资者耐心关注黄金调整力度，能否为后市操作提供机会。

美国国防部近期宣布将向中东派遣一艘巡航导弹核潜艇，以应对伊朗及其盟友可能对以色列发动的袭击。伊朗和黎巴嫩真主党誓言对以色列的行动进行报复，进一步加剧了市场对中东冲突升级的担忧。这种地缘政治的不确定性使得投资者对原油供应的安全性产生了疑虑，从而推动了油价的上涨。

如果美国对伊朗实施禁运，可能会影响约150万桶/日的原油供应，这将对全球市场造成显著影响。战争扩大的可能性将直接影响以色列及周边国家的原油产出，进一步加剧供应紧张。

尽管目前市场对油价的预期较为乐观，但OPEC在其最新的月度报告中下调了2024年全球石油需求增长预测，从225万桶/日下调至211万桶/日。这一调整反映了对亚洲市场需求减弱的担忧，尤其是在柴油消费下滑和房地产行业危机的背景下。

OPEC的预测仍高于国际能源署（IEA）的预期，IEA预计2024年全球石油需求增长仅为97万桶/日。尽管OPEC+计划从10月开始逐步解除减产措施，但市场对于需求的分歧依然存在，这可能会影响未来的价格走势。

美国经济数据表现强劲，尤其是就业数据的好于预期，增强了市场对美国经济增长的信心。这种信心也为全球最大原油消费国的需求提供了支撑。投资者关注即将公布的美国7月消费者物价指数（CPI）数据，预期月通胀率将升至0.2%。如果通胀数据符合预期，可能会进一步推动油价上涨。

美联储的政策预期同样影响油价。若通胀降温，美联储可能在下月降息，这将提升市场流动性，进而刺激原油需求。

因市场预期中东冲突扩大可能导致全球原油供应紧张，油价周一上涨逾3%，连续第五个交易日上涨，创下7月19日以来新高。今日原油关注下方4小时上升趋势线支撑区域表现，回调企稳后尝试做多原油。

同时投资者需要在未来几天需密切关注地缘政治动态、OPEC的市场调整以及美国经济数据的发布，这些因素将直接影响原油市场的走势。

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