اليورو يرتفع مقابل الدولار الكندي قبيل بيانات المؤشر المنسق لأسعار المستهلك HICP لمنطقة اليورو
- ارتفع زوج EUR/CAD مع دعم انخفاض عوائد السندات العالمية لليورو، بينما ضغطت أسعار النفط الخام الأضعف على الدولار الكندي CAD.
- أدى تصاعد الدين الفرنسي، الذي بلغ 119٪ من الناتج المحلي الإجمالي، إلى دفع عوائد السندات الفرنسية لأجل 10 سنوات إلى 4.96٪، وهو أعلى مستوى منذ عقود.
- ينتظر المتداولون تقرير التضخم الأولي لمؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP في منطقة اليورو لشهر سبتمبر/أيلول للحصول على مزيد من الإشارات بشأن السياسة النقدية.
يرتفع زوج EUR/CAD بعد تسجيل خسائر طفيفة في اليوم السابق، ويتم تداوله حول 1.6010 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الجمعة. ويتجه المتداولون الآن إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP الأولية لمنطقة اليورو لشهر سبتمبر/أيلول، المقرر صدورها لاحقًا اليوم.
وفي الوقت نفسه، يتقدم زوج EUR/CAD مع تراجع أوسع في عوائد السندات العالمية، مما يساعد على تعزيز معنويات السوق بشكل عام، ويوفر دعمًا أساسيًا للعملة المشتركة. ومع ذلك، تظل مكاسب اليورو (EUR) محدودة بسبب تفاقم المشكلات المالية في فرنسا. ووفقًا لتقرير لوكالة أسوشيتد برس، قفز الدين العام الفرنسي إلى 119٪ من الناتج المحلي الإجمالي، مما دفع عائد السندات الحكومية الفرنسية لأجل 10 سنوات إلى 4.96٪، وهو أعلى مستوى له منذ أغسطس/آب 2002.
وردًا على الأزمة المتصاعدة، تعهد وزير المالية الفرنسي رولان ليسكور باستعادة الانضباط المالي، بهدف تقليص عجز الموازنة إلى 5٪ العام المقبل قبل خفضه إلى سقف الاتحاد الأوروبي البالغ 3٪ بحلول عام 2029.
مشروع الموازنة الجديد في فرنسا يختبر أعصاب السوق والعزم السياسي
يشير محللو Rabobank إلى أن فرنسا تستعد للكشف عن أحدث خطة موازنة لها، مع أمل صناع السياسات في "خفض عجز الموازنة وتهدئة القلق في سوق السندات." ويشيرون إلى أن "كلًا من زيادات الضرائب وخفض الإنفاق قد طُرحا" بينما تسعى باريس إلى طمأنة المستثمرين في ظل مستويات الدين المرتفعة والإصدارات الكبيرة. كما تذكّر Rabobank بأن "المرور الصعب للموازنة أسقط الحكومة العام الماضي"، مما يبرز الحساسية السياسية المحيطة بتقليص العجز المالي واحتمال تجدد تركيز السوق على المخاطر الفرنسية.
وفي الوقت نفسه، يستمد زوج EUR/CAD قوته من ضعف الدولار الكندي، الذي يتعرض للضغط بسبب انخفاض أسعار النفط الخام مع عودة تدفقات الإمدادات من الشرق الأوسط تدريجيًا إلى مستويات ما قبل الحرب. وعلى الرغم من هذا الاستقرار المؤقت في الإمدادات، لا يزال المستثمرون حذرين بشأن ما إذا كان التعافي مستدامًا من دون اتفاق سلام رسمي، لا سيما بعد الهجمات الأخيرة على ناقلات النفط في مضيق هرمز والضربات المتكررة على المصافي الإقليمية.
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
