توقعات البيتكوين الأسبوعية: البيتكوين تهبط دون 68000 دولار مع فشل إشارة التشبع البيعي في إيقاف البائعين

• يصحح البيتكوين بأكثر من 7٪ حتى الآن هذا الأسبوع، مسجلا أدنى مستوى له خلال اليوم عند 67568 دولار يوم الجمعة.
• تتراجع أسهم إنفيديا بأكثر من 10٪ هذا الأسبوع مع استقالة الرئيس التنفيذي جنسن هوانغ مما يغذي معنويات النفور من المخاطرة على نطاق أوسع.
• إن ارتفاع عمليات التصفية، واستمرار التدفقات الخارجة من صناديق ETF، وضعف شهية المخاطرة يتركان BTC عرضة لمزيد من الهبوط.

يمدد البيتكوين (BTC) تصحيحه، منخفضا بأكثر من 8٪ ومسجلا أدنى مستوى له خلال اليوم عند 67568 دولار يوم الجمعة. وعلى الرغم من الإشارات الفنية التي تشير إلى تشبع بيعي، لا يزال ضغط البيع يتصاعد، مع استمرار التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، وعمليات التصفية بالرافعة المالية، وضعف شهية المخاطرة في الضغط على آفاق ملك العملات المشفرة. وإضافة إلى هذه الرواية الهبوطية، فإن الانخفاض الحاد في إنفيديا (NVDA) وأخبار استقالة الرئيس التنفيذي جنسن هوانغ هذا الأسبوع يغذيان معنويات النفور من المخاطرة على نطاق أوسع.

الانخفاض الحاد في إنفيديا يغذي معنويات النفور من المخاطرة على نطاق أوسع

تراجعت أسهم إنفيديا بأكثر من 13٪ حتى الآن هذا الأسبوع، في أعقاب الجدل حول العلاقات الشخصية للرئيس التنفيذي جنسن هوانغ، مما دفعه إلى الاستقالة يوم الخميس. وقد أطاح هذا البيع المكثف بإنفيديا من موقعها كأكثر شركة مدرجة في العالم من حيث القيمة السوقية، مما أدى إلى تحفيز معنويات النفور من المخاطرة على نطاق أوسع والضغط على الأصول عالية المخاطر مثل العملات المشفرة. وشهد البيتكوين تصحيحا حادا بأكثر من 8٪، ليصل إلى أدنى مستوى عند 67568 دولار يوم الجمعة، وهي مستويات لم تُسجل منذ منتصف أغسطس/آب.

أدت حركة الأسعار هذا الأسبوع إلى موجة من عمليات التصفية في سوق العملات المشفرة. ويُظهر الرسم البياني أدناه من Coinglass أنه تم تصفية أكثر من 1.2 مليار دولار من مراكز BTC، معظمها مراكز شراء، مما يسلط الضوء على تمركز صعودي بين متداولي البيتكوين بالرافعة المالية.

في مقابلة حصرية، قال محلل Bitunix دين تشين لـ FXStreet إن الضعف الأخير في إنفيديا والأخبار المحيطة بالرئيس التنفيذي جنسن هوانغ أضافا إلى ضغوط البيع على البيتكوين، لكنهما لم يكونا المحركين الرئيسيين وراء تراجع العملة المشفرة. واعتبر أن ضعف البيتكوين كان قد ظهر بالفعل قبل أحدث تصحيح في إنفيديا، مما يشير إلى أن العوامل الخاصة بالعملات المشفرة لعبت دورا أكبر.

"أعتقد أن إلقاء اللوم على إنفيديا في تراجع البيتكوين أمر مريح بعض الشيء. الجدول الزمني لا يدعم هذا التفسير حقا," قال تشين، مشيرا إلى أن البيتكوين بلغ ذروته عند حوالي 87300 دولار في 21 سبتمبر/أيلول، بينما لم تصل إنفيديا إلى ذروتها إلا في 6 أكتوبر/تشرين الأول. 

وأضاف أن تصحيح أسهم الذكاء الاصطناعي والأخبار المتعلقة بجنسن هوانغ أضافا طبقة أخرى من القلق إلى سوق هش بالفعل، بدلا من أن يكونا السبب في التراجع الأولي.

"أنا لا أقول إن البيتكوين لا يمكن أن يرتد من هنا. بالتأكيد يمكنه ذلك، خاصة إذا خف البيع القسري وبدأت المراكز القصيرة في الإغلاق. لكنني لن أخلط بين الارتفاع الارتدادي والتعافي الحقيقي," اختتم تشين.

استمرار البيع المؤسسي 

ضعف الطلب المؤسسي على البيتكوين حتى الآن هذا الأسبوع. وتُظهر بيانات SoSoValue أن صناديق BTC الفورية المتداولة في البورصة تسير على الطريق نحو ثالث تدفق أسبوعي خارجي على التوالي، مع صافي سحوبات بقيمة 595.98 مليون دولار حتى يوم الأربعاء، بعد 1.28 مليار دولار من التدفقات الخارجة الصافية الأسبوع الماضي.

إذا استمرت التدفقات الخارجة حتى يوم الجمعة وتسارعت، فقد تضع ضغطا إضافيا على BTC، دافعة سعره إلى تصحيح أعمق.

وعلى صعيد الشركات، الذي ساعد تاريخيا في تخفيف حدة تراجع البيتكوين خلال التصحيحات الحادة، فإنه يواجه انتكاسة أخرى هذا الأسبوع. ففي يوم الأربعاء، أكد مزود المؤشرات العالمي MSCI أنه سيزيل Strategy من مؤشراته العالمية، ومؤشر MSCI USA، ومؤشر MSCI World. 

بالإضافة إلى ذلك، تم إدراج Metaplanet المدرجة في طوكيو، والتي تقوم أيضا بتجميع BTC والاحتفاظ به، في قائمة الاستبعاد. وسيتم حذف الشركتين من مؤشر MSCI Japan Small Cap اعتبارا من 1 ديسمبر/كانون الأول.

ويعني القرار أن صناديق المؤشرات التي تتبع المعايير المتأثرة قد تحتاج إلى بيع أسهم Strategy وMetaplanet بحلول 30 نوفمبر/تشرين الثاني و1 ديسمبر/كانون الأول على التوالي لتعكس التغييرات في محافظها. 

وعلى الرغم من أن قرار MSCI يؤثر مباشرة على أسهم هاتين الشركتين وليس على حيازاتهما من البيتكوين، فإن التداعيات قد تمتد إلى العملة المشفرة نظرا لموقع الشركتين القوي في البيتكوين كأصل خزينة، حيث تمتلك Strategy، أكبر شركة مالكة للبيتكوين، حاليا 850364 BTC، بينما تمتلك Metaplanet Inc. 44000 BTC، لتكون ثاني أكبر مالك.

الظروف الاقتصادية الكلية تضغط على BTC

على الصعيد الكلي، تم إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر أكتوبر/تشرين الأول يوم الثلاثاء. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي بنسبة 0.4٪ في أكتوبر/تشرين الأول، متجاوزا توقعات السوق البالغة 0.3٪. علاوة على ذلك، ارتفع المؤشر الأساسي، الذي يستثني أسعار الطاقة والغذاء المتقلبة، بنسبة 0.3٪، موافقا زيادة سبتمبر/أيلول ومتجاوزا التقديرات البالغة 0.2٪. 

لم يتضمن التقرير أرقام التضخم السنوية في هذا الإصدار لأنه يفتقر إلى بيانات أكتوبر/تشرين الأول 2025 الشهرية بسبب الإغلاق الحكومي من 1 أكتوبر/تشرين الأول 2025 إلى 12 نوفمبر/تشرين الثاني 2025.

تؤثر بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الأشد سخونة من المتوقع على شهية المخاطرة، مما يعزز التوقعات بظروف نقدية أكثر تشددا. وقد رفع تقرير مؤشر أسعار المستهلك تحديداً احتمالات أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول.

بالإضافة إلى ذلك، حذر محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر من أن قراءة أقوى من المتوقع لمؤشر أسعار المستهلك الأساسي عند 0.3٪ قد تدفعه إلى النظر في رفع أكبر لأسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس (bps) في اجتماع السياسة يومي 8 و9 ديسمبر/كانون الأول. وأضاف أن حصر الزيادة عند 25 نقطة أساس قد يعرض مصداقية بنك الاحتياطي الفيدرالي للخطر.

وقد أدى هذا الموقف المتشدد إلى ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) وعوائد سندات الخزانة، مع تحرك عائد السندات لأجل 10 سنوات فوق 5٪، مما أدى إلى ضغط هبوطي على البيتكوين BTC، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه.

وفيما يلي، يسلط مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) الضوء على أجندة الأعمال الاقتصادية ليوم الجمعة. كما ستشكل خطابات أعضاء مؤثرين في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) توقعات مسار سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي وحركة البيتكوين التالية.

التوقعات الفنية للبيتكوين: تشير إلى الأسبوع السادس من التصحيح

تواصل العملة الملكية المشفرة التصحيح منذ أوائل أكتوبر/تشرين الأول، مسجلة خمس أسابيع متتالية من الخسائر تراكمت لتصل إلى انخفاض بأكثر من 13٪. وأغلقت دون المتوسط المتحرك البسيط الرئيسي لمدة 50 أسبوعا (SMA) عند 75101 دولار الأسبوع الماضي. وحتى هذا الأسبوع، وسعت البيتكوين خسائرها بنحو 7٪، وتتداول قرب المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 أسبوع عند 67999 دولار يوم الجمعة.

إذا واصلت البيتكوين تصحيحها، فإن إغلاقا أسبوعيا دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 أسبوع عند 67999 دولار قد يشير إلى تحرك أعمق نحو المستوى النفسي الرئيسي عند 60000 دولار.

يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني الأسبوعي عند 41، دون مستوى 50 المحايد، مما يشير إلى تراجع الزخم الصعودي. وفي الوقت نفسه، أظهر المدرج التكراري لمؤشر الماكد (MACD) شريطا أحمر هذا الأسبوع، مما يدعم بشكل أكبر الطرح الهبوطي.

من ناحية أخرى، إذا تعافت البيتكوين، فقد تمدد الارتفاع نحو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 أسبوعا عند 75101 دولار. وقد يؤدي الإغلاق الناجح فوق هذا المستوى والثبات عليه إلى تمديد التعافي نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8٪ عند 78661 دولار (المستمد من أدنى مستوى في أغسطس/آب 2024 عند 49000 دولار إلى أعلى مستوى قياسي في أكتوبر/تشرين الأول 2025 عند 126199 دولار).

على الرسم البياني اليومي، تواصل العملة الملكية المشفرة مرحلة هبوطية مع بقاء السعر دون المتوسطات المتحركة الأسية لمدة 50 يوما و100 يوم و200 يوم (EMAs)، والتي تقع جميعها فوقه وتلمح إلى استمرار الضغط الهبوطي. 

تراجع مؤشر القوة النسبية اليومي إلى نحو 25، ليدخل منطقة التشبع البيعي. وفي الوقت نفسه، لا يزال مؤشر الماكد (MACD) عميقا في المنطقة السلبية، مع مدرج تكراري سلبي على نطاق واسع، مما يشير إلى أن الزخم الهبوطي لا يزال مهيمنا حتى مع امتداد الظروف.

على الجانب الصعودي، تتماشى المقاومة الأولية مع المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم قرب 76286 دولار، يليه المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 يوم حول 77194 دولار والمتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يوما قرب 78223 دولار، مما يشكل حاجزا كثيفا من المتوسطات المتحركة قبل سقف أفقي أبعد عند 85000 دولار.

على الجانب الهابط، يشير غياب الدعم المرسوم القريب إلى أن أي كسر دون المستويات الحالية سيدفع البيتكوين نحو منطقة الدعم النفسية حول 60000 دولار قبل أن تستقر.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)