اليورو يتراجع مقابل الدولار الكندي وسط صدمات الطاقة وتزايد الضغوط لرفع سعر الفائدة من قبل الفيدرالي
- يضعف زوج يورو/دولار كندي EUR/CAD مع معاناة اليورو وسط تصاعد النفور من المخاطرة، وتفاقم الصراعات في الشرق الأوسط، وارتفاع أسعار النفط بشكل حاد.
- يستفيد الدولار الكندي بشكل كبير من ارتفاع أسعار الطاقة، مدعوماً كذلك بالاختناقات اللوجستية المستمرة التي تتجاوز مضيق هرمز.
- دفعت بيانات التضخم الاستهلاكي الأمريكية الأشد سخونة من المتوقع تسعير السوق لرفع قادم في سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي إلى ٪87.
يتراجع زوج يورو/دولار كندي EUR/CAD بشكل أكبر بعد تقليص مكاسبه الأخيرة من اليوم السابق، ويتداول قرب 1.6030 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الاثنين. وينخفض هذا الزوج حالياً مع مواجهة اليورو (EUR) تحديات متزايدة من تصاعد النفور من المخاطرة، وارتفاع أسعار النفط، وتزايد رهانات رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
يتبنى المتداولون موقفاً حذراً وسط مخاوف من أزمة مطولة في الشرق الأوسط، وهو ما أبقى أسعار النفط مرتفعة ووجّه صدمة تضخمية إلى الاقتصاد العالمي. ويتعزز هذا المزاج الحذر أيضاً ببيانات حديثة من مكتب إحصاءات العمل الأمريكي، التي أظهرت أن مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI) ارتفع 0.4٪ على أساس شهري في أغسطس/آب، ليرفع الزيادة على مدى 12 شهراً إلى 3.4٪. وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.3٪ شهرياً، متجاوزاً كل من الزيادة السابقة والمتوقعة البالغة 0.2٪.
وقد زاد تقرير التضخم الأمريكي الضغط على الاحتياطي الفيدرالي لتشديد السياسة النقدية بشكل أكبر، حيث تشير أداة CME FedWatch إلى أن الأسواق المالية سعّرت احتمالاً بنسبة 87٪ لرفع سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة في الاجتماع المقبل، ارتفاعاً حاداً من 59٪ في الأسبوع السابق.
قال عضو مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي (ECB) جيديميناس سيمكوس يوم الاثنين إن احتمال اتخاذ إجراءات في السياسة النقدية في كل اجتماع قادم لا يمكن استبعاده. وأكد سيمكوس على ضرورة تقييم أسعار الطاقة عن كثب قبل اجتماع السياسة في أكتوبر/تشرين الأول. كما أشار إلى أن ديسمبر/كانون الأول سيكون إطاراً زمنياً طبيعياً لتقييم الوضع الاقتصادي بشكل أكثر شمولاً.
علاوة على ذلك، يتعرض زوج يورو/دولار كندي أيضاً لضغوط لأن الدولار الكندي المرتبط بالسلع (CAD) يتلقى دعماً قوياً من ارتفاع أسعار النفط. فقد قفزت أسعار النفط الخام نحو أعلى مستوياتها في ما يقرب من أربعة أشهر بعد هجوم بطائرة مسيّرة أجبر السعودية على إغلاق خط أنابيب رئيسي للنفط الخام، وهو مسار حيوي يُستخدم تقليدياً لتجاوز مضيق هرمز. وتم تعليق العمليات على خط أنابيب الشرق-الغرب فوراً كإجراء احترازي عقب هجمات الخميس، ولم يشر المسؤولون بعد إلى موعد استئناف العمليات الطبيعية.
بيانات التضخم الكندي تختبر التحذير المتشدد لبنك كندا
يشير إلياس حداد من Brown Brothers Harriman إلى أن صدور مؤشر أسعار المستهلكين الكندي لشهر أغسطس/آب يوم الاثنين سيكون مقياساً رئيسياً لتحول بنك كندا الأخير في النبرة، موضحاً أنه سي"يختبر تحذير بنك كندا (BoC) من أن ‘المخاطر الصعودية على التضخم قد ازدادت.’" ومع توقع أن تدور القراءات الرئيسية والأساسية حول مستوى 2٪ أو أعلى قليلاً، ستساعد البيانات في توضيح ما إذا كانت تلك المخاطر الصعودية تتجسد، ومدى قوة ترسيخ الميل المتشدد لبنك كندا على الأرجح.
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
مقالات مقترحة
