الذهب يقترب من 4500 دولار مع تفوق المخاوف الجيوسياسية على ارتفاع العوائد والدولار الأمريكي

• سعر الذهب والفضة يسجلان أرقامًا قياسية جديدة مع التطورات في فنزويلا وبلاغات ترامب التي تزيد من عدم اليقين الجيوسياسي.
• تؤكد مؤشرات مديري المشتريات الأمريكية الثابتة التوقعات بشأن خفض الأسعار، مما يدعم السبائك على الرغم من ارتفاع عوائد الخزانة.
• تسعر الأسواق ما يقرب من 56 نقطة أساس من تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية 2026 قبل بيانات العمل الأمريكية الرئيسية.

ارتفع سعر الذهب (XAU/USD) يوم الثلاثاء لليوم الرابع على التوالي، مقتربًا من استعادة مستوى 4500 دولار على الرغم من ارتفاع عوائد الخزانة الأمريكية مع الدولار الأمريكي، الذي ارتفع أيضًا بنسبة 0.20%. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD عند 4487 دولار، بزيادة تقارب 1%.

السبائك تمدد مكاسبها مع تصاعد التوترات في فنزويلا مما يعزز الطلب على الملاذ الآمن على الرغم من ارتفاع العوائد وقوة الدولار الأمريكي

واصل متداولو المعادن الثمينة دفع الذهب والفضة نحو مستويات قياسية جديدة وسط عدم اليقين الجيوسياسي. إن اعتقال الرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو وتهديدات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب اللفظية بتمديد هذه الأنواع من العمليات إلى دول أمريكية لاتينية أخرى تبقي المستثمرين في حالة قلق، مما زاد من جاذبية السبائك كملاذ آمن.

البيانات الاقتصادية التي تم الكشف عنها مؤخرًا في الولايات المتحدة دفعت المستثمرين لشراء المعدن الأصفر بعد صدور مؤشرات مديري المشتريات (PMI) التي لم تتغير تقريبًا والتي تم حسابها بواسطة S&P Global.

تظل أنشطة الأعمال الأمريكية قوية، ومع ذلك تبرر الحاجة إلى خفض أسعار الفائدة، وفقًا لمحافظ الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران، الذي عبر مؤخرًا عن رأيه. على النقيض من رأيه، صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توماس باركين أن معدل الفائدة الفيدرالي يقع ضمن مستويات محايدة، مما لا يحفز أو يقيد النشاط الاقتصادي.

على الرغم من ذلك، قام المتداولون بتسعير ما يقرب من 56 نقطة أساس من تخفيضات الأسعار من الاحتياطي الفيدرالي نحو نهاية 2026، وفقًا لبيانات Prime Market Terminal.

ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات تغيير التوظيف ADP الأمريكية لشهر ديسمبر، إلى جانب مؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM لنفس الفترة، وبيانات فرص العمل JOLTS لشهر نوفمبر.

ملخص لمحركات السوق اليومية: الذهب يتجاهل قوة الدولار الأمريكي

• أظهر مؤشر مديري المشتريات الخدمي من S&P Global لشهر ديسمبر أن نشاط الأعمال يفقد الزخم في الولايات المتحدة. انخفض المؤشر من 54.1 إلى 52.5 بينما تراجع مؤشر PMI المركب إلى 52.7 من 54.2.
• قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توماس باركين إن قرارات الأسعار المستقبلية ستحتاج إلى "ضبط دقيق"، نظرًا للمخاطر المتنافسة على سوق العمل وأهداف التضخم. وأضاف أن معدل السياسة الحالي يقع ضمن النطاق المحايد وأكد على الحاجة لمراقبة كلا الجانبين من تفويض الاحتياطي الفيدرالي المزدوج.
• في وقت سابق، اتخذ محافظ الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران لهجة متشائمة، قائلاً إن البنك المركزي من المحتمل أن يعدل الأسعار نحو الأسفل مع توجيه البيانات الواردة نحو الحاجة للتيسير. وأضاف ميران أنه يتوقع أن تستدعي الظروف تخفيضات تصل إلى 100 نقطة أساس في عام 2026.
• سجل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات أخرى، مكاسب بنسبة 0.25% عند 98.61، لكنه فشل في كبح مكاسب الذهب.
• أيضًا، لم تمنع ارتفاعات عوائد الخزانة الأمريكية من ارتفاع السبائك. ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتين أساس إلى 4.179%. كما ارتفعت العوائد الحقيقية الأمريكية، التي ترتبط عكسيًا بأسعار الذهب، بنحو نقطة ونصف إلى 1.919%.

التحليل الفني: سعر الذهب في طريقه نحو 4500 دولار

تظهر الصورة الفنية أن الاتجاه الصعودي للذهب لا يزال سليمًا، مقتربًا من مستوى 4500 دولار، مع زخم صعودي قوي يدعم الحركة. يقترب مؤشر القوة النسبية (RSI) من منطقة التشبع الشرائي، مما يشير إلى أن المزيد من الارتفاع متوقع.

أول مستوى مقاومة رئيسي هو المستوى المذكور سابقًا عند 4500 دولار. بمجرد تجاوزه، ستكون المحطة التالية هي المستوى القياسي البالغ 4549 دولار، الذي تم الوصول إليه في ديسمبر الماضي.

من ناحية أخرى، إذا انخفض XAU/USD دون 4450 دولار، فإن ذلك يفتح الطريق نحو 4400 دولار. سيفتح اختراق هذا المستوى الأخير الطريق نحو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 4381 دولار قبل 4350 دولار.