مؤشر الدولار الأمريكي يحافظ على موقعه وسط الطلب على الملاذ الآمن
- مؤشر الدولار الأمريكي يتحرك قليلاً مع تراجع الطلب على الملاذ الآمن وسط الجهود الدبلوماسية المستمرة لإنهاء الصراع في الشرق الأوسط.
- قد يتلقى الدولار الأمريكي دعمًا من البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية وتوقعات رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي المرتفعة.
- تشير أداة CME FedWatch إلى أن الأسواق تسعر احتمالًا بنحو 75٪ لزيادة أسعار الفائدة في ديسمبر.
يظل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي (USD) مقابل ست عملات رئيسية، مستقرًا بعد تسجيل مكاسب طفيفة في اليوم السابق، ويتداول بالقرب من 102.00 خلال ساعات آسيا يوم الاثنين.
يتحرك الدولار الأمريكي قليلاً وسط تراجع الطلب على الملاذ الآمن، مدفوعًا بالجهود الدبلوماسية المستمرة لإنهاء الصراع في الشرق الأوسط رغم المخاوف المستمرة من تجدد العمل العسكري الأمريكي ضد إيران. واصل المسؤولون القطريون والإيرانيون المحادثات لليوم الثالث على التوالي، في مسعى للتوصل إلى اتفاق لإنهاء الحرب قبل انتخابات التجديد النصفي الأمريكية.
ومع ذلك، قد يستعيد الدولار الأمريكي بعض المكاسب مع ارتفاع التوقعات بشأن رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي. ووفقًا لأداة CME FedWatch، تسعر الأسواق احتمالًا بنحو 75٪ لزيادة أسعار الفائدة في ديسمبر، مدعومًا ببيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية الأخيرة التي تشير إلى صمود الاقتصاد واستمرار التضخم.
ينتظر المتداولون الأحداث الرئيسية المقبلة، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) الأمريكي وبيانات التصنيع والخدمات من ISM. ومن المتوقع أيضًا أن تقدم تصريحات عدة مسؤولين في الاحتياطي الفيدرالي المقرر صدورها على مدار الأسبوع مزيدًا من الإرشادات بشأن مسار السياسة النقدية للبنك المركزي.
يتغير سرد الدولار مع إظهار بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية أن تقدم التضخم يتعثر
تشير Brown Brothers Harriman إلى أن تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي لشهر سبتمبر "يؤكد أن التقدم في التضخم قد تعثر." وتذكر المؤسسة أنه، بما يتماشى مع التوقعات، "ارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي بنسبة 0.5٪ على أساس شهري مقابل +0.3٪ في أغسطس ليصل إلى 3.6٪ على أساس سنوي مقابل 3.4٪ في أغسطس،" بينما "ارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي بنسبة 0.3٪ على أساس شهري مقابل 0.3٪ في أغسطس ليصل إلى 3.1٪ على أساس سنوي مقابل 3.0٪ في أغسطس." ويعزز هذا الثبات في كل من المؤشرين الرئيسي والأساسي وجهة نظرهم بأن الدولار لا يزال مدعومًا بتعثر مسار انحسار التضخم، حتى مع تحول تركيز السوق نحو ديناميكيات الأجور وتوقعات النمو الأوسع.
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
