مؤشر داو جونز الصناعي ينخفض أكثر مع تدهور معنويات المستهلكين
- تراجع مؤشر داو جونز بمقدار 200 نقطة أخرى يوم الجمعة مع تراجع الأسهم على عدة جبهات.
- يواجه قطاع التكنولوجيا المعتمد على الذكاء الاصطناعي مزيدًا من الانخفاضات في ظل ارتفاع الإنفاق على الذكاء الاصطناعي وانخفاض الإيرادات.
- اتخذت مشاعر المستهلكين الأمريكيين منعطفًا مقلقًا، مما أدى إلى سحب مشاعر السوق إلى مستويات أدنى.
حقق مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) مزيدًا من الانخفاض يوم الجمعة، حيث اختبر مستوى أقل من 46800 لأول مرة منذ ما يقرب من ثلاثة أسابيع، حيث أدى تراجع أسهم الذكاء الاصطناعي ونتائج استطلاعات المستهلكين المتدهورة إلى سحب كلا الجانبين من معادلة الاستثمار والاستهلاك. كان من المقرر أن يتم إصدار أحدث تقرير عن الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) يوم الجمعة، لكن الإغلاق الحكومي الأمريكي المستمر، الذي يعد الأطول في تاريخ الولايات المتحدة، يعيق تدفق البيانات الرسمية، مما يترك المستثمرين في مواجهة بيانات خاصة متقلبة، ويضع علامات استفهام عميقة حيث يجب أن تكون أرقام التضخم والتوظيف الرئيسية.
مشاعر المستهلك تتراجع
أظهرت نتائج استطلاع ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان (UoM) أن المنفقين والكسبين الأمريكيين يشعرون بمرارة أكبر بكثير تجاه تدهور الظروف الاقتصادية مما كان متوقعًا سابقًا من قبل المستثمرين. انخفض كل من مؤشر ثقة المستهلك ومؤشر توقعات المستهلك بجامعة ميشيغان إلى بعض أدنى مستوياتها على الإطلاق، حيث انخفض مؤشر الثقة إلى 50.3 من 53.6، وانخفض مؤشر التوقعات إلى 49 من 50.3. تسلط الانخفاضات الحادة الضوء على تدهور التوقعات الاقتصادية للمستهلكين، الذين يواجهون ظروف توظيف ودخل وتوظيف أسوأ خلال النصف الثاني من العام. كافحت الأسواق لفهم الظروف المتدهورة على مستوى بيانات المستهلك، حيث يغطي أعلى دخل من الكسبين التضخم وفجوات تسريح العمال بقوة إنفاق استهلاكي كبيرة في عصر ما بعد كوفيد.
أظهرت نتائج استطلاع توقعات تضخم المستهلك لمدة عام واحد وخمس سنوات من جامعة ميشيغان أيضًا انحدارًا في منحنى توقعات المستهلك، حيث ارتفعت توقعات التضخم لمدة عام واحد إلى 4.7٪ من 4.6٪ وانخفضت التوقعات لمدة خمس سنوات إلى 3.6٪ من 3.9٪. يشير انحدار منحنى توقعات التضخم إلى أن المخاوف الاقتصادية على مستوى المستهلك تتحول من الكآبة العامة إلى مخاوف متزايدة من تدهور وشيك.
نتائج ثقة المستهلك من الاحتياطي الفيدرالي تختلف، لكن الرسالة العامة تبقى كما هي
تزايدت المخاوف من اقتصاد "على شكل K"، حيث ينفق عدد قليل من أصحاب الدخل المرتفع أكثر من الأجزاء السفلية من سلم الدخل بما يكفي لتغطية تهديدات الانخفاضات الاقتصادية الحادة، خلال العام بين الأوساط الأكاديمية، والآن بدأت مصادر بيانات على شكل K تظهر لتعقيد المشكلة أكثر. وفقًا لبنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، ظلت توقعات التضخم لدى المستهلكين دون تغيير نسبيًا في أكتوبر، حيث أفاد بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك بانخفاض طفيف في توقعات التضخم لمدة عام واحد إلى 3.2٪ من 3.4٪ وتوقعات التضخم لمدة خمس سنوات دون تغيير عند 3.0٪. على الرغم من البيانات الأكثر برودة نسبيًا، كان على بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك أن يعترف على مضض بأن توقعات سوق العمل للأسر في أكتوبر كانت "سلبية في الغالب"، بينما تدهورت تصورات المستهلكين بشأن الظروف المالية الحالية والمستقبلية بشكل ملحوظ.
يستمر الإغلاق الحكومي الأمريكي في التمدد إلى أراضٍ قياسية، ولدى الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الشرف المشكوك فيه في قيادة الحكومة الفيدرالية خلال أطول إغلاقين في تاريخ الولايات المتحدة، ويقف أيضًا كأطول رئيس أمريكي في المنصب خلال أكبر عدد من الإغلاقات الفيدرالية. مع تجميد مجموعات البيانات الرسمية بسبب نقص التمويل، تم إجبار المستثمرين على التحول إلى البحث عن مجموعات بيانات خاصة لمحاولة تقدير أين تؤثر التحولات في التضخم وسوق العمل، والأرقام لا تبدو جيدة. وفقًا لأرقام من DataWeave، شهدت متاجر التجزئة الكبرى مثل Target (TGT) وWalmart (WLMT) ارتفاع متوسط أسعارها بنسبة 5.5٪ و5.3٪ على التوالي، وهو تذكير صارخ بأن أرقام التضخم تميل إلى أن تكون مجموعة من الافتراضات والتقديرات والمتوسطات، ويمكن أن تخفي في كثير من الأحيان زيادات أسعار حادة وغير متوازنة تؤثر على عدد كبير من المستهلكين ذوي الدخل المنخفض.
الإغلاقات هي خطأ الرئيس، إلا عندما لا تكون كذلك
كانت الحلول الشخصية لدونالد ترامب بشأن المخاوف المتزايدة بشأن أزمة القدرة على تحمل التكاليف هي اللجوء إلى وسائل التواصل الاجتماعي ونشر منشور يطالب الجميع بـ "توقفوا عن الكذب"، وبدلاً من ذلك يدعي أن إدارته قد "هزمت" التضخم. في عام 2013، كان دونالد ترامب مرشحًا سياسيًا طموحًا زعم عبر منشور على وسائل التواصل الاجتماعي أن "الإغلاق يعني أن الرئيس ضعيف". ومع ذلك، كان ذلك قبل أن يكون دونالد ترامب شخصيًا في قيادة أطول إغلاقين حكوميين على الإطلاق.
الرسم البياني اليومي لمؤشر داو جونز
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
مقالات مقترحة
