البيتكوين يستقر بالقرب من مقاومة رئيسية رغم استمرار جني الأرباح وضعف الطلب — جلاس نود

• يتداول البيتكوين بالقرب من 74000 دولار، مقتربًا من المقاومة الرئيسية عند 78100 دولار مع ظهور علامات تعافي في السوق.
• ارتفعت عمليات جني الأرباح مع بيع المستثمرين خلال محاولة تعافي البيتكوين، حيث ارتفع نسبة الأرباح/الخسائر المحققة إلى 1.16.
• شهدت صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة والعقود الآجلة لمجموعة CME تعافيًا معتدلاً، لكن ضعف القناعة والتداول المدفوع بالسيولة لا يزال يشكل حركة الأسعار.

يبدأ البيتكوين في إظهار علامات الاستقرار بعد فترة طويلة من الخسائر، على الرغم من أن التعافي لا يزال هشًا ويفتقر إلى مشاركة قوية، وفقًا لتقرير غلاس نود الصادر يوم الأربعاء.

يتداول البيتكوين عند حوالي 74000 دولار، وهو أقل بنسبة 5.2٪ من المتوسط الحقيقي للسوق عند 78100 دولار، وهو مستوى مقاومة رئيسي يمثل متوسط تكلفة العرض النشط على السلسلة.

ومع ذلك، يشير غلاس نود إلى توقف حركة سعر البيتكوين، معزوًا جزءًا من السبب إلى زيادة جني الأرباح. ارتفع المتوسط المتحرك الأسي لمدة 30 يومًا لنسبة الأرباح/الخسائر المحققة إلى 1.16، مما يشير إلى أن المزيد من المستثمرين يبيعون مع قوة السعر الأخيرة.

حاليًا، 43.2٪ فقط من عرض حاملي المدى القصير (STH) في الربح، وهو أقل من المتوسط التاريخي البالغ 54.2٪ الذي لوحظ عند القمم المحلية خلال موجات السوق الهابطة. تشير هذه المؤشرات إلى وجود مجال لمكاسب إضافية قبل أن يشتد ضغط البيع.

نشاط سوق البيتكوين الفوري وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة تظهر اتجاهًا متباينًا

يبقى الطلب في السوق الفوري غير متساوٍ بالمثل. تشهد منصة بينانس نشاطًا قويًا نسبيًا من المشاركين الأفراد والدوليين، بينما تستمر منصة كوين بيس في تسجيل تدفقات أكثر هدوءًا. يشير هذا التباين إلى نقص في القناعة المتسقة عبر قطاعات السوق.

تعود المشاركة المؤسسية تدريجيًا، وإن كان ذلك بوتيرة محسوبة. تحولت تدفقات صناديق البيتكوين المتداولة في الولايات المتحدة إلى المنطقة الإيجابية بعد تدفقات واردة حديثة، وبدأت الفائدة المفتوحة على عقود CME الآجلة في التعافي من أدنى مستوياتها الأخيرة. ومع ذلك، لا تزال المؤشرات أقل بكثير من المستويات التي شوهدت خلال فترات سابقة من شهية المخاطرة القوية، مما يشير إلى أن رأس المال يعيد الدخول بحذر بدلاً من العدوانية.

أضاف غلاس نود أن ظروف السيولة تؤثر أيضًا على هيكل سوق البيتكوين. تظهر بيانات Hyperliquid تركيزًا لعمليات تصفية المراكز الطويلة بين 63000 و65000 دولار، في حين تتجمع عمليات تصفية المراكز القصيرة حول 74000 إلى 76000 دولار.

تعزز مؤشرات المشتقات الإضافية النظرة الحذرة. انخفضت التقلبات الضمنية، مع تقلب ضمني لشهر واحد بالقرب من 42.6٪، مما يعكس ظروف سوق أكثر هدوءًا بعد الاضطرابات الأخيرة. في الوقت نفسه، تحول علاوة مخاطر تقلبات الأسبوع الواحد إلى السلبية، مما يشير إلى أن أسواق الخيارات قد تكون قد قللت من قوة الارتفاع الأخير.

كما أن تعرض غاما للتجار سلبي بشكل ملحوظ، بحوالي 3 مليار دولار، مركّز بين 74000 و76000 دولار، مما يخلق نطاقًا يمكن أن تضخم فيه أنشطة التحوط أو تحد من تحركات الأسعار على المدى القريب.

من المرجح أن يتطلب الاتجاه الصعودي المستدام طلبًا أقوى في السوق الفوري، وتدفقات مؤسسية أكثر حسمًا، وامتصاصًا واضحًا للعرض حول مستوى 78100 دولار.